英伦金融「黄金交易早评」：美股高位崩跌恐慌情绪全球蔓延，金价脱缰飙升

英伦金融：昨日美国股市继续暴跌，道琼斯指数向下逼近25000点的重要心理关口，恐慌情绪席卷全球风险资产市场，美国总统特朗普事后再次抨击美联储的政策配置，认为是加息速度过快使市场不堪重负。此外，美国9月CPI涨幅低于预期，潜在通胀压力似乎略有降温，初请数据亦表现欠佳，美联储年底加息的前景由明朗转向阴霾。美元指数震荡走低，贴近95重要整数关口，金银强势飙涨，因受避险资金追捧。2018年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克参加一场讨论会，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为3%，12月加息的机会为80%，2019年1月则见80%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率小幅回落，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1210-1220区间好仓存在一定支持，而1230-1240区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，特朗普施压美联储年底加息成疑，金银震荡走高，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国9月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1700以欧元区8月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国9月进口物价指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2200以美国10月密歇根大学消费者信心指数初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1217适量好仓，目标1221,1226

　B)上破1226适量好仓，目标1234,1240

　C)跌穿1217适量淡仓，目标1211,1204

　D)首触1204适量好仓，目标1211,1217

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

1226

1240

1257

支持

1217

1200

1188

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1445以法国9月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 2030以美国9月未季调CPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 2030以美国截至10月6日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1200适量淡仓，目标1194,1190

　B)上破1200适量好仓，目标1207,1213

　C)跌穿1190适量淡仓，目标1183,1177

　D)首触1177适量好仓，目标1183,1190

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1190做多，看1200，突破追1207 (亚市时段，准确捕捉15美元波幅)

3. 触底回1200做多，看1207，突破追1213 (美市早段，准确捕捉10美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日美国股市继续暴跌，道琼斯指数向下逼近25000点的重要心理关口，恐慌情绪席卷全球风险资产市场，美国总统特朗普事后再次抨击美联储的政策配置，认为是加息速度过快使市场不堪重负。此外，美国9月CPI涨幅低于预期，潜在通胀压力似乎略有降温，初请数据亦表现欠佳，美联储年底加息的前景由明朗转向阴霾。美元指数震荡走低，贴近95重要整数关口，金银强势飙涨，因受避险资金追捧。原油方面，油价继续走弱，失守72美元关口，71美元关口亦岌岌可危，美股高位崩跌，使投资者对石油需求前景趋于悲观；EIA原油库存增加600万桶，是分析师预估的增加260万桶的一倍多；OPEC月报显示，OPEC在9月的原油产量增加13.2万桶/日至3276万桶/日，为2017年8月以来最高，同时OPEC上调2018年非OPEC原油供应增速预期，下调2018年全球原油需求增速预期。本周市场焦点，美国国务卿蓬佩奥访华，有可能为中美贸易走向给出方向，但鉴于此前中美几次磋商均无功而返，对此次谈判市场的期望值预计不会太高。数据方面，在美国，预计进口物价指数继续下滑，密歇根大学消费者信心轻微下降。在欧洲，预计欧元区工业产出表现欠佳；德国CPI变化不大。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美股高位崩跌恐慌情绪全球蔓延，金价脱缰飙升。1)首个即市策略，升穿1226可适量做多，看1229,1234，突破追1240,1245。2)反之，跌破1217，目标1213,1207，突破可追1200,1196。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，特朗普施压美联储年底加息成疑，金银震荡走高，以1188-1200区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日急跌，至差不多三个星期最低，受环球股市下挫及美国原油库存增幅远超预期所影响。纽约期油以每桶70.97美元收市，跌2.2美元，跌幅百分之3，是8月中以来最大单日跌幅。伦敦期油收市报80.26美元，跌2.83美元，跌幅百分之3.4，是7月中以来最大单日跌幅。美国能源部公布，上星期原油库存增加598万7千桶，连续第三个星期增加，远超过市场预期。汽油库存出乎意料增加95万1千桶。蒸馏油库存减少266万6千桶。上星期每日原油产量1120万桶，是有纪录以来单一星期最高产量。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，同时市场预期增产幅度杯水车薪，油价冲至76美元上方，创近四年新高，沙特拟巨额投资扩张石油产能，美股接连重挫，抑制市场风险偏好，油价相应崩跌至71美元附近。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看70.00, 68.22，阻力看71.89, 73.73。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市连续第二日急跌。道琼斯工业平均指数曾经跌近七百点，收市跌545点，报25052点。标准普尔五百指数跌57点，报2728点。美国消费物价升幅小过预期，市场对积极加息忧虑降温，美股早段受支持。不过市场担心利率上升及贸易战影响企业盈利，大市转跌。道指早段升近85点后回跌，下午中段最多倒跌近699点，跌幅百分之2.7，收市收窄至百分之2.1。30只成份股全数下跌。连续两日累计，道指跌百分之5.2。标普五百指数连跌第六个交易日，是前年11月来最长跌市，曾经跌至7月初来最低，收市跌近百分之2.1。各类股份全面下跌，能源股跌幅较大，保险股亦受压，通讯服务股跌幅则较小。反映投资者恐慌情绪的波动指数，升至八个月来最高。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价下跌。美汇指数曾经跌穿95，贴近两星期来最低。美国消费物价指数升幅小过预期，加上国库债券孳息率与股市下跌，美元受影响。资金流向日圆与瑞士法郎避险，美元兑日圆触及三星期来最低。欧洲中央银行政策会议纪录显示，决策官员并无放弃今年结束买债计划，欧元受支持，兑美元触及一星期来最高。市场憧憬英国会与欧洲联盟达成「脱欧」协议，英镑受支持，兑美元曾经贴近三个月来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈直线拉升并向上突破盘整区间，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价向下击穿千三大关，全球贸易紧张局势愈演愈烈，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价最低触及1160附近，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上发表鸽派讲话，中美贸易形势陷入僵局，英国脱欧达成协议预期先热后冷，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息且决议措辞偏鹰，金价最低逼近1180附近支撑，美加墨完成新版北美自贸协定USMCA的谈判，意大利预算忧虑加剧，非农报告表现黯淡唯失业率新低作为亮点，美联储官员力挺年底加息但特朗普认为加息速度过快，美股接连重挫引发全球股市地震，金价在围绕千二大关附近宽幅震荡后快速拉升，一举冲高至1220附近。日图呈区间震荡，周图亦维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1214及重要整数1200附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1229及重要整数1240附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1257

~

阻力

1240

~

阻力

1226

~

支持

~

1217

支持

~

1200

支持

~

1188

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位1226

重要整数1240

前期高位1257

支持

前期低位1217

重要整数1200

前期低位1188

银行间仓位分析：

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

54%

46%

1210,1220

1230,1240

前日

51%

49%

1180,1190

1200,1210

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（10月11日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为738.99吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（10月11日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10354.73吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿96.16, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破93.81, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（10月12日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国9月CPI年率终值，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区8月季调后工业产出月率，中，-0.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国9月进口物价指数月率，高，-0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，高，100.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部