英伦金融「黄金交易早评」：美国国务卿计划访华，美元刷新阶段高点金价回落

英伦金融：昨日市场聚焦美国最新经济数据的表现，有“小非农”之称的ADP就业人数增加23万人，增速创今年2月以来最高，表现靓丽；经中美双方商定，美国国务卿蓬佩奥将于10月8日对中国进行访问；意大利副总理迈耶确认意大利2019财年预算赤字相当于GDP比重的目标为2.4%，意大利与欧盟间的持续角力拖垮欧元。美元指数气势如虹，再攀新高，强势站至96水平上方，金银震荡回落，金价无奈再度失守千二大关。美联储理事夸尔斯于圣路易斯联邦储备银行主办的21世纪社区银行业大会发表演讲，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为3%，12月加息的机会为80%，2019年1月则见81%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1180-1190区间好仓存在一定支持，而1200-1210区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，美联储如预期加息并暗示结束宽松，金银震荡走低，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以美国截至9月29日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

4) 2200以加拿大9月IVEY季调后PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2200以美国8月耐用品订单月率终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2200以美国8月工厂订单月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1204适量淡仓，目标1200,1195

　B)上破1204适量好仓，目标1211,1217

　C)跌穿1195适量淡仓，目标1188,1183

　D)首触1183适量好仓，目标1188,1195

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1204 1214 1229

支持 1195 1183 1172

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1600以欧元区9月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1630以英国9月Markit服务业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1700以欧元区8月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 2015以美国9月ADP就业人数高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

7) 2145以美国9月Markit服务业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2200以美国9月ISM非制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1211适量淡仓，目标1207,1200

　B)上破1211适量好仓，目标1217,1224

　C)跌穿1200适量淡仓，目标1192,1188

　D)首触1188适量好仓，目标1192,1200

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1211做空，看1200，突破追1192 (亚市时段，准确捕捉6美元波幅)

2. 1211做空，看1200，突破追1192 (美市早段，准确捕捉8美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美国最新经济数据的表现，有“小非农”之称的ADP就业人数增加23万人，增速创今年2月以来最高，表现靓丽；经中美双方商定，美国国务卿蓬佩奥将于10月8日对中国进行访问；意大利副总理迈耶确认意大利2019财年预算赤字相当于GDP比重的目标为2.4%，意大利与欧盟间的持续角力拖垮欧元。美元指数气势如虹，再攀新高，强势站至96水平上方，金银震荡回落，金价无奈再度失守千二大关。原油方面，油价顶住诸多利空的打压实现惊天大逆转，强势攻克76美元关口，EIA原油库存跃升800万桶，创2017年3月以来最大增幅，而据报道，沙特和俄罗斯在9月份达成了一项私人协议，将从10月份开始提高石油产量以对油价降温，协议内容已知会美国，虽然两大利空一度打压油价逼近74美元，但随后多头资金的疯狂抄底，推动油价强势反弹至76美元上方。本周市场焦点在美国最新非农报告的表现，关系到年底加息预期的进一步确认。数据方面，在美国，预计初请变化不大，耐用品订单表现不佳，工厂订单止跌回升，贸易逆差轻微扩大，非农报告整体表现差强人意，非农就业人口小幅减少，时薪增速稳中略降，失业率变化不大。预计加拿大IVEY季调后PMI相对向好，失业率相对仍高企。在欧洲，预计德国PPI持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美国国务卿计划访华，美元刷新阶段高点金价回落。1)首个即市策略，升穿1204可适量做多，看1207,1214，突破追1220,1224。2)反之，跌破1195，目标1188,1183，突破可追1180,1175。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，美联储加息并暗示结束宽松，金银震荡走低，以1220-1234区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格升超过百分之1，至差不多四年来最高。市场正注视，美国下月对伊朗实施的新一轮制裁。美国原油库存大幅增加，以及沙特阿拉伯和俄罗斯据报增加产油，对油价没有明显影响。美国能源部公布，上星期原油库存增加797万5千桶，为去年3月以来最大增幅。市场则预期增加198万5千桶。汽油库存出乎意料减少45万9千桶。蒸馏油库存减少175万桶，减幅较预期大。上星期每日原油产量为1110万桶与前星期相同，是有纪录以来最高单一星期数字。纽约期油以每桶76.41美元收市，是2014年11月下旬以来最低收市价，升1.18美元，升幅近百分之1.6。伦敦期油收市报86.29美元，是2014年10月底以来最低收市价，升1.49美元，升幅近百分之1.8。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，同时市场预期增产幅度有限，对于解决缺口而言杯水车薪，油价延续强劲涨势，短暂洗盘后冲至76美元上方，创近四年新高。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看75.59, 74.17，阻力看76.90, 78.20。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市向好。道琼斯工业平均指数连升第五个交易日，并连续第二日创收市新高，收市升54点，报26828点。标普五百指数升两点，报2925点。美国私营企业职位与服务业数据，都是好过市场预期。大市受支持，银行股跟随国债孳息率上升，科技股亦有买盘。标普五百指数，曾经升至离历史高位只有1点。不过市场担心，联邦储备局加息可能会过于积极。公用股与地产股有沽压，影响大市由高位回落。开市道指升近60点，上午中段最多升近178点，创2万6951点纪录新高。尾段升幅曾经收窄至15点，收市前重拾升轨，最后连续第二日创收市新高。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数升至96水平。美国私营企业职位与服务业扩张，都是好过市场预期，显示经济增长稳固，美元受支持。意大利财政赤字，国债及对欧洲联盟的联系，前景都不明朗。欧元受影响，连续第六个交易日下跌，兑美元创六星期来新低。市场憧憬，英国会与欧盟达成〈脱欧〉协议，支持英镑向好。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈区间内震荡拉锯，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价向下击穿千三大关，全球贸易紧张局势愈演愈烈，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价最低触及1160附近，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上发表鸽派讲话，中美贸易形势陷入僵局，英国脱欧达成协议预期先热后冷，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息且决议声明删除关键词“宽松”，金价最低逼近1180附近支撑，美加墨完成新版北美自贸协定USMCA的谈判，意大利预算忧虑加剧，ADP就业数据表现靓丽，金价围绕千二大关附近宽幅震荡。日图呈震荡下行，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1188及1172附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1207及1214附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1229 ~

阻力 1214 ~

阻力 1204 ~

支持 ~ 1195

支持 ~ 1183

支持 ~ 1172

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1204 前期高位1214 前期高位1229

支持 前期低位1195 前期低位1183 前期低位1172

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 50% 50% 1180,1190 1200,1210

前日 52% 48% 1190,1200 1210,1220

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（10月3日）黄金持仓量较前一交易日相比减少6.18吨，为731.64吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（10月3日）白银持仓量较前一交易日相比增加58.46吨，为10413.18吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿97.57, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破94.43, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四（10月4日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2030，美国截至9月29日当周初请失业金人数（万），高，21.4，21，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2200，加拿大9月IVEY季调后PMI，中，61.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国8月耐用品订单月率终值，高，4.5%，2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国8月工厂订单月率，高，-0.8%，1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（10月5日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国8月PPI月率，中，0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大9月失业率，中，6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国8月贸易帐（亿美元），高，-501，-507，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月季调后非农就业人口变动（万），高，20.1，18.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国9月平均每小时工资年率，高，2.9%，2.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国9月失业率，高，3.9%，3.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部