英伦金融「黄金交易早评」：意大利预算忧虑持续发酵，欧元坠落谷底金价回暖

英伦金融：上周五市场主要的关注点在对意大利预算赤字的担忧情绪与美国最新的经济数据表现上，一方面是意大利此前报出了超欧盟预期的预算赤字，引起欧盟不满，投资者担心未来几年意大利的极端政党联盟政府可能会不断向欧盟发难，加剧意大利脱欧的风险，而另一方面，美国最新的核心PCE物价指数逊于预期，暗示通胀压力并不重，美联储的加息步伐无需进一步提速。美元指数冲高后小幅回落，虽经历曲折但仍站稳95关口上方，金银触底反弹。美国亚特兰大联储主席、2018年FOMC票委博斯蒂克参加一场会议有关经济形势发展的讨论，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为3%，12月加息的机会为76%，2019年1月则见77%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1180-1190区间好仓存在一定支持，而1200-1210区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，美联储如预期加息并暗示结束宽松，金银震荡走低，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国8月实际零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1600以欧元区9月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1630以英国9月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1700以欧元区8月失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 2145以美国9月Markit制造业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2200以美国9月ISM制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国8月营建支出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1200适量淡仓，目标1193,1188

　B)上破1200适量好仓，目标1207,1213

　C)跌穿1188适量淡仓，目标1181,1176

　D)首触1176适量好仓，目标1181,1188

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

1200

1213

1229

支持

1188

1172

1160

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本8月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 0945以中国9月财新制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1400以英国9月Nationwide房价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1445以法国9月CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 1555以德国9月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 1630以英国第二季度GDP年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 1700以欧元区9月未季调CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

9) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

10) 2030以加拿大7月季调后GDP月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

11) 2030以美国8月PCE物价指数年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12) 2030以美国8月个人支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

13) 2145以美国9月芝加哥PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

14) 2200以美国9月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

15) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1190适量淡仓，目标1184,1180

　B)上破1190适量好仓，目标1196,1204

　C)跌穿1180适量淡仓，目标1172,1167

　D)首触1167适量好仓，目标1172,1180

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1190做空，看1180，突破追1172 (亚市晚段，准确捕捉4美元波幅)

1. 1180做多，看1190，突破追1196 (美市早段，准确捕捉12美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

上周五市场主要的关注点在对意大利预算赤字的担忧情绪与美国最新的经济数据表现上，一方面是意大利此前报出了超欧盟预期的预算赤字，引起欧盟不满，投资者担心未来几年意大利的极端政党联盟政府可能会不断向欧盟发难，加剧意大利脱欧的风险，而另一方面，美国最新的核心PCE物价指数逊于预期，暗示通胀压力并不重，美联储的加息步伐无需进一步提速。美元指数冲高后小幅回落，虽经历曲折但仍站稳95关口上方，金银触底反弹。原油方面，油价稳步攀升，强势站至73美元上方，市场资金继续炒作美国制裁伊朗造成的供应缺口，虽然部分产油国有意相应增产，但显然多头认为现阶段这只能作为杯水车薪。本周市场焦点在美国最新非农报告的表现，关系到年底加息预期的进一步确认。数据方面，在美国，预计ISM制造业PMI稍微放缓，非制造业PMI依然保持强劲，营建支出延续涨势，ADP就业人数小幅增加，初请变化不大，耐用品订单表现不佳，工厂订单止跌回升，贸易逆差轻微扩大，非农报告整体表现差强人意，非农就业人口小幅减少，时薪增速稳中略降，失业率变化不大。预计加拿大IVEY季调后PMI相对向好，失业率相对仍高企。在欧洲，预计欧元区制造业与服务业PMI大致持平，失业率轻微下降，PPI小幅走弱，零售销售勉强止跌；德国实际零售销售初见回稳迹象，PPI持平；英国制造业与服务业PMI均变化不大。在亚太区，预计澳洲联储按兵不动。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：意大利预算忧虑持续发酵，欧元坠落谷底金价回暖。1)首个即市策略，升穿1200可适量做多，看1204,1207，突破追1213,1220。2)反之，跌破1188，目标1181,1176，突破可追1172,1167。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，美联储加息并暗示结束宽松，金银震荡走低，以1213-1225区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日上升，升幅超过百分之1，伦敦期油升至差不多四年来最高。美国制裁伊朗导致原油供应收紧，油价受到支持。纽约期油以每桶73.25美元收市，是两个半月来最高收市价，升1.13美元，升幅近百分之1.6。伦敦期油收市报82.72美元，升1美元，升幅百分之1.2。总结全星期，纽约期油升近百分之3.5，伦敦期油升近百分之5，与纽约期油都是连续第二个星期上升。总结9月份，纽约期油升百分之4.9，伦敦期油升百分之6.8。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，虽有部分产油国有意增产，但市场预期增产幅度有限，对于解决缺口而言杯水车薪，油价延续涨势，站稳73美元上方。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看72.77, 71.25，阻力看74.33, 75.71。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市个别发展，道琼斯工业平均指数连升第二日，收市升18点，报26458点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2913点。意大利新政府提出下财政年度预算，赤字超出前任政府目标三倍，银行股有沽压。不过能源股与健康护理股有买盘，支持美股回升。社交媒体Facebook表示保安有漏洞，损及约五千万帐户，大市受影响。其后晶片股英特尔、地产股与公用股造好，带动大市反弹。标普五百指数几乎完全收复失地。道指早段跌56点后回升，下午早段最多升近76点，其后升幅收窄，尾段好淡争持，收市连续第二日上升。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价连续第三日上升，美汇指数升至95水平，是两星期来最高。市场担心意大利财政赤字，加上预期美国会继续加息，美元受支持，兑日圆升至九个月来最高。欧元兑美元曾经跌穿1.16，是两星期来首次。美元在第3季升百分之0.5，是连续第二个季度上升，而在过去六个月则升近百分之6。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈区间内震荡拉锯，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价向下击穿千三大关，全球贸易紧张局势愈演愈烈，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价最低触及1160附近，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上发表鸽派讲话，中美贸易形势陷入僵局，英国脱欧达成协议预期先热后冷，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息且决议声明删除关键词“宽松”，金价失守千二关口，最低逼近1180附近支撑，意大利预算忧虑加剧，金价重拾避险属性并快速反弹。日图呈震荡下行，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1181及1172附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1200及前期高位1213附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1229

~

阻力

1213

~

阻力

1200

~

支持

~

1188

支持

~

1172

支持

~

1160

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

重要整数1200

前期高位1213

前期高位1229

支持

前期低位1188

前期低位1172

前期低位1160

银行间仓位分析：

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

50%

50%

1180,1190

1200,1210

前日

48%

52%

1170,1180

1190,1200

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（9月28日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为742.23吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五（9月28日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10358.91吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿96.40, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周一（10月1日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国8月实际零售销售月率，中，-1.1%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，欧元区9月Markit制造业PMI终值，中，53.3，53.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国9月Markit制造业PMI，中，52.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区8月失业率，中，8.2%，8.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2145，美国9月Markit制造业PMI终值，高，55.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月ISM制造业PMI，高，61.3，60.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国8月营建支出月率，高，0.1%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周二（10月2日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1230，澳大利亚10月现金利率，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区8月PPI年率，中，4%，3.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

0430，美国9月28日当周API原油库存变动（万桶），高，290.3，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周三（10月3日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1600，欧元区9月Markit服务业PMI终值，中，54.7，54.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国9月Markit服务业PMI，中，54.3，54.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区8月零售销售月率，中，-0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2015，美国9月ADP就业人数（万），高，16.3，18.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2145，美国9月Markit服务业PMI终值，高，52.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月ISM非制造业PMI，高，58.5，58，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2230，美国9月28日当周EIA原油库存变动（万桶），高，185.2，-150，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周四（10月4日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2030，美国截至9月29日当周初请失业金人数（万），高，21.4，21，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2200，加拿大9月IVEY季调后PMI，中，61.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国8月耐用品订单月率终值，高，4.5%，2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国8月工厂订单月率，高，-0.8%，1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（10月5日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国8月PPI月率，中，0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大9月失业率，中，6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国8月贸易帐（亿美元），高，-501，-507，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月季调后非农就业人口变动（万），高，20.1，18.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国9月平均每小时工资年率，高，2.9%，2.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国9月失业率，高，3.9%，3.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

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