一、今年两会市场热点猜想
2019两会将在3月3日召开,和往年一样,预计两会期间A股市场基本不会有较大变化,风向会在会后逐渐显现,重点是两会后、年报前这一阶段,基本决定了上半年市场走向,介于此,笔者有以下猜想:
猜想一、科创板时间落地
在即将进入猪年之际,证监会发布科创板试行注册制征求意见稿出炉,预示科创板在2019上半年推出的概率大幅增加,两会期间,证监会举行的发布会也会对此作出说明,让我们拭目以待。
猜想二、5G推出时间表
1、上游产业
工信部的计划,国内将于下半年进入到5G网络预商用,但从目前,三大运营商的5G时间表来看,基本都锁定在2019年下半年推出,可见国内的三大运营商都已经开始加紧5G进程,准备抢滩5G网络时代的先机。
2、下游产业
随着华为消费者业务CEO余承东在微博上公布了华为5G折叠屏手机定于北京时间2月24日21:00,在MWC 2019上正式发布,预计其他手机厂商也将于近期宣布自己的5G手机发布时间。相比于5G网络,5G手机的推行速率可能更为迅速。
猜想三、消费行业两极分化持续加剧
1、传统消费龙头效应依旧
经济下滑致使消费需求下降,但由于刚需存在,传统消费仍有巨大的市场空间,肉类、白酒、调味品尤其明显,只不过这些领域的消费企业只有龙头抗周期性较强。
2、新型消费增长放缓
大数据、人工智能发展已经进入洗牌阶段,体验式消费竞争加剧,优胜劣汰初始阶段的抑制效应开始影响新型消费模式的发展,消费群体的多重选择会形成相关产业强者恒强的格局。
猜想四、军工有望崛起
2019年是建国70周年,两会期间会介绍国庆阅兵相关事宜,A股市场短期异动是必然现象,另外,军工企业经过这几年改革的阵痛期,部分行业迎来前所未有的机遇,海洋船舶、卫星等率先从低谷脱颖而出,与之相关的军工企业在2019年必然会有不俗的表现。
二、机构投资进入发展期、公私募分家
1、从2016年开始,到目前为止,股票型基金数量增长43.77%,股票型基金资产组合规模增加18.75%,机构投资进入野蛮生长阶段;股灾后股票型基金本期利润持续下降,截止2018年第四季度,达到-1000亿水准,显然当前机构群体属于鱼龙混杂的局面。
2、公私募分家
公募
图A
私募
图B
公募私募分家的主要原因是金融监管下过度投机行为的打压。
三、监管力度持续加大的思考
1、起因
2015年,A股成交量最高突破2万亿,市值之高,世所罕见,如此高市值背后的始作俑者当仁不让归高杠杆所属,整个市场充斥着配资资金,大量买盘堆积的5178一旦受挫,将会是多米诺骨牌效应,果不其然,以上证指数为例,之后的短短40个交易日,断崖式大跌55%,怎一个惨字了得?至此之后,央行主动去杠杆,银保监合力朔本清源,金融监管不断加强。
2、影响
图C
图D
从图C、图D中可以看出,股灾后A股市场大资金参与意愿不强,虽然2017有过短暂的慢牛,但并没有带动市场人气的回升。
一昧的加大监管力度对于市场的不正之风具有一定的遏制作用,但如果没有相应刺激措施,A股市场一潭死水的局面并不会改变,注册制更是遥遥无期,金融的市场化发展从野蛮到正规是必由之路,金融自由化是需要付出一定的代价,但作为投资者,并不想作为牺牲品,而是成熟化发展的推动者。
本文标题:高手联盟陈忠辉:建国70周年两会下的A股,收录于资讯网:分析师观点栏目,由作者注册账号自主在后台发布,本站仅作为展示平台。文章包含的任何信息都与本站无关,请读者理性甄别信息是否有效,若内容中存在任何侵权、不实和违规信息,可通过邮箱与我们取得联系及时清理!
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