高手联盟张兵来：聊聊有关投资的一点边角事

说到投资，其实是个很大的话题，也很难以正常的篇幅去完全阐述，本篇也仅仅是聊聊投资场的一点边角事，不喜轻喷。

（1）选择投资对象：风险、收益以及流动性

一般来讲，在进入投资场前，我们在评选投资对象时考虑比较多的因子主要有风险、收益以及流动性。

首先是风险，在投资过程中承担相应的风险是必然的。而如何控制甚至规避风险、把握时机从而做好投资是门很大的学问。在进入资本市场前，一定要先对风险因子进行了解，之后再根据自身的风险偏好以及对本金损失的可接受程度去匹配适合的投资对象（极低风险：银行储蓄、国债等；低风险：货币基金、债券型基金等；中等风险：偏股型基金、信托，股市长期投资等；高风险：股票（短中线）、期权、黄金外汇、各类期货以及艺术品等）。

其次考虑的就是收益。在急需打破“刚性兑付”的市场环境下，风险与收益成正比这句话会表现的越来越明显。未来的投资场中，所谓的 “保本保息”会越来越难得。就说股市吧，随着退市机制的完善，“不死鸟”个股也将不复存在，以往的基本“无风险炒壳”时代也即将过去（所谓的基本“无风险炒壳”是怎么回事后续有机会再讲）。不过在投资过程中，若一味的因厌恶风险而只考虑极低风险投资对象，因噎废食，那么注定在投资生涯中一直平庸，这就像成功的人都有强大的野心一个道理。风险不可怕，重要的是怎么规避、防范以及控制。

最后还需考虑流动性，这需要我们非常清楚用于投资资金的性质，是短中期的，还是长期的，根据这点去匹配适合的投资对象。短中期，则可考虑买货币基金或者银行定期储蓄（资金分批转存），长期的可以考虑债券，股票等。（股市其实就比较适合长期投资，根据数据统计，国外股市投资如果投资期限是10年，那么亏损本金的概率是2%，15年亏损的概率就基本忽略不计；我国的股市也差不多，我国的股市投资一年，亏损的概率过半，如果坚持三年以上，这个概率会低至10%以内且随着时间拉长这种概率甚至趋近于无。现在很多所谓的短线炒作以赚取价差为目的的很少有盈利的，这就是事实；而追求稳定红利以及风险的方式则需要长期投资，就像巴菲特一样，这点我们要明白）。

（2）制定详细合理的资金运作规划（配置）

做什么都得有预先方案及清晰的规划，投资方面的事也是一样，合理有效的资金运作方式尤为值得我们重视。

“鸡蛋不要放在一个篮子里”这句话大家都知道，讲的是大类资产的配置中的风险分散，组合投资。但很多人还是有误解，这里的“篮子”不是指同一个市场的不同标的，而是不同市场。比如说，很多股票投资者所理解的风险分散是多配置些股票，这样做尽管可以有效降低非系统性风险（比如是某上市公司经营出问题），但对于控制系统性风险完全没有任何作用（系统性风险：经济周期风险、政策风险、利率、汇率风险等）。而正确的 “组合投资，风险分散”应该把资金按合理的比例分散投入到不同的市场（债券、股票、商品、现金 ），之后还需根据市场以及经济状况的变化合理优化配比机制，这才是规划，既是对风险与收益的规划，也是对本金的负责。（股市熊，降低股市投资比例，加大债券、现金等投资对象的资金比例；反之，经济转暖，股市走牛，则可适当多配置些股票资产，减少低收益低风险等现金理财，从而追求更高的收益弹性）。

（3）完善的预防措施，降低或控制潜在风险

人们常说的“留后路”其实就是事先做好预防措施，真要哪天被逼的“破釜沉舟”那么就是赌运气了，投资的事涉及财产安全更是应该如此。

我们在清楚了风险因子，选定了投资对象以及明确了资金运作规划之后还需制定完善的预防措施，其中包括遭遇突发风险时如何有效止损、规避、控制以及资本配置比例方案优化等。这就像一场大火灾发生时，应急措施的作用在于遏制其潜在的范围扩散风险，而不是首先关注那引发火灾的一根“火柴”，因为这暂时不是重点。

（4）多维度研判市场，认清市场环境与介入时机

投资本身是没有难度，只是把资金转化为资本而已。但做好投资却需要具备扎实的专业知识、丰富的经验储备以及良好的心态，当然运气成分可能有些时候也要点。

不管是股市、债市还是商品市场，都与经济环境、货币政策、财政政策等息息相关。因此在入市前，对市场的研判是必不可少的，这直接关系到投资对象的选择、资产配置及优化计划、市场风险偏好以及出入市场时机等多方面。因此，对于投资新手，那么就不能急于求成，必要的由浅入深的学习、连续的实战经验积累以及心态的磨砺才是要放在首位考虑的，积跬步，才能至千里。

（5）稳定心态，趋利避害

最后一点就讲讲投资心态。

人性其实有弱点。在投资场中更是体现的淋漓尽致。当面对损失，应当降低风险偏好倾向；面对收益时，则应减少风险厌恶的倾向，看起来是非常简单的一句话，却是隐含着投资交易的真谛。但现实是绝大多数投资者都无法执行这点，主要就在于无法克服人性弱点，尤其是在面临重大亏损时更是如此。（简单理解就是面对亏损时，死不服输不止损，完全的与市场作对直至深陷泥潭甚至爆仓；面对收益时，却相反的稳不住心态，惧怕任何风险吞噬来之不易的收益而早早收场，最后只能落寞的看着更大的利润与之擦肩而过）。