银途金典：夜盘及10月23日商品期货操作建议分析

市场概总

今日国内商品期货日盘收盘整体涨多跌少，工业品分化，燃油涨幅明显，至收盘涨逾3%，原油、玻璃涨超1%，动力煤、甲醇、聚丙烯跌超1%；黑色系多数上扬，螺纹钢、铁矿石均涨超1%，不过，焦炭表现异常，午后快速杀跌，盘中一度涨逾1%，但至收盘跌1.17%，报2359元。农产品整体偏弱，两粕领跌，均跌近2%，油脂类、谷物飘红。

黑色品种

焦炭：今日焦炭1901合约早盘震荡走高，午后跳水下跌。基本面来看，近期长三角等地钢厂高炉开工受限，打压需求。供给端，焦企在高利润刺激下积极安排生产，Mysteel调研全国焦企综合开工率持续小幅攀升。库存端，目前钢厂及贸易商采购积极，焦企焦炭库存低位，挺价信心较足。现货偏强运行。期货盘面多空博弈，宽幅震荡，建议短线操作为主。

焦煤：今日焦煤1901合约早盘高位窄幅震荡，午后下行。焦企开工上行，支撑焦煤需求，现货偏强运行。期货价格受焦炭下行压力拖累走弱，短期维持震荡格局，建议区间操作。

螺纹：今日螺纹1901合约偏强震荡。建材库存继续下行，正值下游工地赶工期，短期建材的需求仍靠房地产的集中补库支撑；基建领域的投资增速并不见回暖。9月份市场对环保限产的预期下滑，钢厂的高炉开工反弹，日均钢材产量创历史新高。盘面上，期螺仍存在基差的修复空间，操作上建议在5日线4130附近多单介入。

铁矿：今日铁矿1901合约偏强震荡。指数保持强势，折合盘面形成的基差超过100元/吨。上周五全国45个主要港口铁矿石库存报14527.65万吨，周环比增174.47万吨。日均疏港量291.93，高位运行。港口的PB粉与金步巴持续下滑，PB粉跌至600万吨。技术面上，期矿突破520后企稳，建议多单持有。

有色金属

沪铜：今日沪铜1812合约呈现震荡偏强，由于铜进口窗口国庆后持续关闭，本周持货商重归挺价态势，现货市场全面升水报价，为期价提供支撑。从技术面上来看，期价回升到均线组合之上，但前期高点压力仍然存在。操作上建议沪铜1812合约可以考虑在50300元/吨附近择机短多，止损参考50000元/吨。

沪铝：今日沪铝1812合约下探回升，随着期铝价格止跌企稳后贸易商多有调价，但下游基本按需采购，对价格较难认同，普遍持观望态度。技术面上，期价盘中再次下探14000元/吨整数关口，但并未跌破，后市或继续呈现震荡态势。操作上建议沪铝1812合约可以考虑以回调做多为主，跌破14000元/吨止损。

沪锌：今日沪锌1812合约探底回升至22035元/吨，多空交投明显。期间部分受美元指数震荡续滑支撑，预计短期锌价将延续横向整理。操作上建议沪锌1812合约可于22200-21600元/吨之间高抛低吸，止损各300元/吨。

沪铅：今日沪铅1812合约探底回升至18250元/吨，结束5连阴。期间部分受美元指数震荡下滑支撑，加之亚洲股市大涨，避险情绪减弱提振。操作上建议沪铅1812合约可于18300-18000元/吨之间高抛低吸，止损各150元/吨。

能源化工

原油：今日原油1812合约期价小幅上涨，较上一交易日上涨6.1元/桶，涨幅为1.1%。美国制裁伊朗对市场有所支撑，国内股市大幅反弹对市场氛围有一定提振。技术上，原油1812合约增仓回升，期价在545区域有所企稳，上方测试10日均线区域压力，预计上海原油期价趋于区间震荡走势。操作上，短线545-570区间交易为主。

甲醇：今日甲醇1901合约增仓缩量，期价收跌。从供需面来看，汇率因素导致国内甲醇进口量整体呈现缩量态势，由于东南亚生物柴油需求旺盛，部分货物转口至东南亚市场，后期国内进口增幅有限。从甲醇原料端来看，冬季原料因环保和供暖等因素影响，供应预期较为紧张，期价回调空间有限。从盘面看，甲醇1901合约关注下方3280附近支撑，短期建议在3280-3420区间交易。

PP：今日PP1901合约反弹受阻，成交量大幅上升，持仓量则明显萎缩。基本面上，社会库存低位，供应压力不大对价格形成一定支撑，但现货及丙烯价格松动，下游企业拿货不积极，市场成交清淡则对价格形成压制。技术上看，MACD与KDJ指标均震荡向下，显示短线有调整的要求。操作上，建议投资者手中空单设好止盈，谨慎持有。

橡胶：今日橡胶1901合约减仓增量，期价小幅收涨。目前产区气候整体较为正常，中间流通环节上，虽然青岛保税区库存大幅下降，但据了解有集中出库和统计口径调整的因素。另外，上期所、区外和云南产区库存依然处于高位，整体库存压力仍较明显。下游来看，轮胎厂季节性销售趋向较好，轮胎产品出口退税增加利好轮胎行业，但重卡销售情况却不容乐观。沪胶1901合约短期建议在11800-12500区间操作。

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)