银途金典：夜盘及10月18日商品期货操作建议分析

市场概总

今日国内商品期货日盘收盘涨多跌少，黑色系期货普遍上涨，铁矿石、双焦、螺纹钢稳居涨幅榜前五，其中螺纹钢期货主力合约收于4197元，距4200元关口仅一步之遥；值得一提的是，鸡蛋期货收涨近2%，延续近期涨势。其他品种方面，燃油、苹果主力合约涨幅超过1%，橡胶、沪锡、沪铝、豆粕、豆二、玉米、豆一、棉纱、玻璃及原油等品种的主力合约也都不同程度上涨。而沪铅、沪镍、沪铜、沪金、沪银、沪锌、豆油、PTA、甲醇、白糖、菜油等品种的主力合约收低。

黑色品种

焦炭：今日焦炭1901合约早盘窄幅震荡，盘中震荡上行。部分钢厂开始阶段性高炉限停产，对焦炭需求造成一定压力。但基本面来看，焦企焦炭库存低位，贸易商采购积极性增加，焦炭现货价格稳中有涨，销售顺畅。期货主力合约1901回调至40日线支撑位反弹，建议多单持有。

焦煤：今日焦煤1901合约高位开盘，震荡上行。近日山西省煤炭工业厅印发了关于煤矿超能力核查的相关文件，文件针对全省生产煤矿超能力和超层越界等开展核查，核查时间自10月11日至10月31日。焦企利润高位，生产积极，邻近冬储，补库焦煤，需求支撑下焦煤期货价格突破上行，警惕高位压力，建议短线操作。

螺纹：今日螺纹1901合约稳健上行。今日公布建材库存，社会库存较上周减少15.19万吨，下降5.26%；相反热卷库存攀升，社会库存报45.55万吨，较上周增加2.66万吨，上升6.2%。卷螺价差的倒挂中期应该不会缓解，短期螺纹基差仍待修复，技术面上，期螺运行在均线组上方，建议多单顺势介入。

铁矿：今日铁矿1901合约窄幅偏强震荡。指数连续6个交易日在70美元上方，目前报71.75美元，是7个月以来新高。港口PB粉普遍缺货，缩窄了与巴粗的溢价。力拓与BHP的三季度报显示，两大巨头的三季度铁矿石产量均下滑，也验证了近期PB粉价格的坚挺向上，澳矿到货量有较大幅度的减少。技术面上，期矿增仓突破5日线的束缚，建议空单离场，多单介入。

有色金属

沪铜：今日沪铜1811合约呈现弱势震荡，市场下游等待5万下方逢低买盘，贸易商抛货换现的情绪略显急迫，交割后成交呈现逐渐下滑态势。从技术面上来看，期价盘中再次试探50000关口的支撑，但并未跌破，并出现小幅回升，短期或将延续震荡。操作上建议沪铜1811合约可以考虑在50000-51000元/吨之间高抛低吸，止损400元/吨。

沪铅：今日沪铅1811合约探底回升，于5日均线上获得支撑，多头减仓打压。期间受美元指数延续震荡，市场多头情绪减弱打压。预计短期将于高位震荡，操作上建议沪铅1811合约可于19000-18600元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。

沪锌：今日沪锌1811合约止跌走高至22385元/吨，市场减仓震荡，多空交投趋于谨慎。期间受国内9月PPI表现疲软打压市场信心，多头情绪暂缓。此外临近年底，沪锌国外锌矿供应预期或将体现亦使锌价承压。操作上建议沪锌1811合约可于22500-22000元/吨之间高抛低吸，止损各250元/吨。

沪铝：今日沪铝1811合约震荡偏强，贸易商出货态度积极，中间商无操作空间，下游企业不认可价格，接货意愿下降，整体成交供大于求。技术面上，期价虽有所回升，但盘中仍遇到阻力有所回落，预计短期将延续宽幅震荡态势。操作上建议沪铝1811合约可以考虑在14200-14400之间高抛低吸，止损100元/吨。

能源化工

原油：今日原油1812合约期价小幅收涨，较上一交易日上涨0.7元/桶，涨幅为0.12%。OPEC秘书长巴尔金都称全球闲置原油产能正在缩减，市场再度关注美国制裁伊朗导致的供应问题；美国石油学会(API)公布数据显示，上周美国原油库存意外下降，汽油及精炼油库存也出现下降；美国能源信息署将于北京时间周三晚间发布原油库存周报。技术上，SC1812合约小幅回升，期价考验20日均线支撑，上方测试10日均线区域压力，预计上海原油期价呈现高位震荡走势。操作上，短线552-576区间交易为主。

甲醇：今日甲醇1901合约减仓缩量，期价小幅收跌。从供需面来看，汇率因素导致国内甲醇进口量整体呈现缩量态势，由于东南亚生物柴油需求旺盛，部分货物转口至东南亚市场，后期国内进口增幅有限。从甲醇原料端来看，冬季原料因环保和供暖等因素影响，供应预期较为紧张。从盘面看，甲醇1901合约止跌企稳，下方支撑表现较好，操作上建议采取逢低买入思路操作。

PP：今日PP1901合约反弹受阻，成交量明显减少，持仓量也略有萎缩。基本面上，现货库存持续低位对期价形成一定的支撑，但现货及丙烯价格松动，下游企业利润压缩，拿货不积极，市场成交清淡则对价格形成压制。技术上看，MACD高位死叉，红柱持续缩短，KDJ指标高位拐头向下，显示短线有调整的要求。操作上，建议投资者手中空单设好止盈，谨慎持有。

橡胶：今日橡胶1901合约减仓缩量，期价收涨。目前产区气候整体较为正常，中间流通环节上，虽然青岛保税区库存大幅下降，但据了解有集中出库和统计口径调整的因素。另外，上期所、区外和云南产区库存依然处于高位，整体库存压力仍较明显。下游来看，轮胎厂季节性销售趋向较好，轮胎产品出口退税增加利好轮胎行业，但重卡销售情况却不容乐观。橡胶1901合约短期建议在12000-12800区间操作。

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)