银途金典：夜盘及10月17日商品期货操作建议分析

市场概总

今日国内商品期货收盘大面积下挫，不足十支主力合约飘红，甲醇、沥青、燃油、原油等石油化工类期货跌幅明显，其中甲醇期货跌超3%，盘中最低触及3336元，另外，值得一提的是，苹果期货延续近日回调之势，盘中逼近跌停。其他品种方面，沪镍、沪锌、焦炭主力合约跌幅超过2%。橡胶、沪铜、沪铅、螺纹钢、豆油、棕榈油、豆粕、菜油、棉纱、动力煤、白糖、豆一等品种的主力合约不同程度走低。而沪金、沪锡、沪铝、沪银、焦煤、豆二等品种的主力合约收高。

黑色品种

螺纹：今日螺纹1901合约震荡下挫。尽管下游的成交量表现不俗，但明后天的库存数据依然是引导市场情绪的重要指标。此外，明天国家统计局发布的规模以上工业产销数据，需要重点关注的有粗钢产量以及基建领域的投资增速。短期基差修复暂告一段落，技术面上5日线与20日线尚有支撑，建议跌破4100后多单获利离场。

铁矿：今日铁矿1901合约窄幅偏弱震荡。指数连续5个交易日在70美元上方，港口PB粉普遍缺货，缩窄了与巴粗的溢价。铁矿石的供需面持续改善，北方青岛港、天津港的PB粉库存极少，钢厂的采购节奏稳健。巴西淡水河谷三季度报，显示其产量1.049亿吨，创下历史新高，但力拓的同期产量同比下滑3%。策略上建议背靠5日线512为止损，短空操作。

焦煤：今日焦煤1901合约小幅上涨，开盘报1350.0元/吨，收盘报1367.5元/吨，日涨幅0.29%。10月16日，临汾部分地区依然受环保影响，精煤几无库存，整体供应稍紧。焦化厂补库需求较好，焦煤价格后市稳中看涨。建议焦煤主力1901合约1355附近买入，止损参考1335。

焦炭：今日焦炭1901合约震荡下行，开盘报2480.0元/吨，收盘报2448.5元/吨，日跌幅2.51%。10月16日，焦企场地基本无库存，下游采购需求不减，且部分贸易商参与拿货。短期期价虽有回调，但对焦炭后市乐观看好。建议焦炭主力1901合约2440附近买入，止损参考2410。

化工品

PP：今日PP1901合约低开低走，盘中成交大幅上或，持仓量也大幅减少，显示有部分多头资金获利离场。基本面上，现货库存持续低位，现货价格坚挺对期价形成一定的支撑，但下游企业利润压缩，拿货不积极，市场成交清淡则对价格形成压制。技术上看，MACD有高位死叉迹象，红柱持续缩短，KDJ指标有高位拐头向下，显示短线调整的要求。操作上，建议投资者逢反弹抛空。

橡胶：今日橡胶1901合约下探回升，期价收跌。目前产区气候整体较为正常，中间流通环节上，虽然青岛保税区库存大幅下降，但据了解有集中出库和统计口径调整的因素。另外，上期所、区外和云南产区库存依然处于高位，整体库存压力仍较明显。下游来看，轮胎厂季节性销售趋向较好，轮胎产品出口退税增加利好轮胎行业，但重卡销售情况却不容乐观。橡胶1901合约短期建议在12000-12800区间操作。

PVC：今日PVC1901合约低开低走，成交量与持仓量均大幅上升，显示短线有空头资金增仓打压。基本面上，电石价格坚挺对期价形成一定支撑，但现货价格疲软，下游需求不力，社会库存走高对期价形成压制。技术上看，MACD中位死叉向下，红柱消失，绿柱露头，KDJ指标死叉向下，显示短期仍有回调要求。操作上，建议投资者手中空单谨慎持有。

甲醇：今日甲醇1901合约减仓增量，期价收跌。从供需面来看，汇率因素导致国内甲醇进口量整体呈现缩量态势，由于东南亚生物柴油需求旺盛，中国与东南亚等地价差扩大，部分货物转口至东南亚市场，后期国内进口增幅有限。受技术性回调需求影响，今日甲醇1901合约跌幅较为明显，但由于甲醇整体供需基本面依然较好，因此期价回调空间有限，建议关注3350元/吨附近支撑，逢低买入思路操作。

有色金属

沪铜：今日沪铜1811合约呈现震荡走弱，节后进口铜到货量增多，很多贸易商短期存有库存及资金压力，短期显现供大于求格局，出货乏力，令贴水有进一步扩大趋势。从技术面上来看，MACD红柱缩小，期价或将再次试探下方50000关口的支撑力度。操作上建议cu1811合约可以考虑在50000-51000元/吨之间高抛低吸，止损400元/吨。

沪铝：今日沪铝1811合约下探回升，现货市场上报价者减少，部分中间商随着期铝回升，询价积极，下游企业按需采购，但10月份下游企业需求已经开始转弱。技术面上，期价虽有所回升，但仍位于均线组合下方，短期或将延续低位调整。操作上建议沪铝1811合约可以考虑在14000-14350元/吨之间高抛低吸，止损100元/吨。

沪锌：今日沪锌主力1811合约震荡续跌至22240元/吨，多头获利减仓打压。期间受国内9月PPI表现疲软打压市场信心，多头获利减仓下行。基本面上，沪锌库存止跌上升对锌价支撑减弱，短期锌市下行趋势明显。操作上建议沪锌1811合约可背靠22500元/吨之下逢高空，入场参考22300元/吨，目标关注21800元/吨。

沪铅：今日沪铅主力1811合约冲高回落至18815元/吨，涨势暂缓。期间因中国9月PPI表现疲软使市场承压，多头情绪回落，跟随市场走低。而铅市基本面上供应较弱，但下游消费向好构成部分支撑，表现较为坚挺。预计短期将于高位震荡，操作上建议沪铅1811合约可于19100-18700元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)