银途金典：夜盘及10月16日商品期货操作建议分析

市场资讯

今日国内商品期货日盘收盘涨跌参半，市场延续悲观情绪，有色金属普跌，工业品震荡走弱，螺纹钢、热卷、沪铅涨超1%，焦煤、聚丙烯跌超1%，原油及贵金属飘红;农产品分化，苹果跌近3%，创逾两个新低，豆一涨超1%，鸡蛋涨超2%;纤维板跌停。其他商品，沪金、郑棉、棉纱涨逾1%，锰硅、沪银、郑醇、白糖、沪铜、PTA等收涨。玻璃、豆粕、铁矿、沪锡、沪锌、玉米、沪铝、焦炭、橡胶、PVC、沥青、塑料等收跌。

受避险情绪推动，贵金属市场人气重新回暖，ETF投资者大幅买入金银。周一，金融市场聚焦意大利预算和“恐怖数据”。周一是意大利政府提交预算草案的最后期限，能否通过欧盟审批仍存在悬念。意大利预算问题激发避险需求，料提振金银。北京时间周一晚间8点30分，美国将发布9月零售销售数据，这是本周投资者最为关注的经济指标之一。若该数据表现良好，则可能抑制金银反弹空间。

黑色品种

焦炭：今日焦炭1901高位开盘，震荡走弱。上周，Mysteel调研全国焦企综合开工率75.95%，周环比上升0.48个百分点，增幅较上周有所减小。山西临汾地区焦企继续限产，其他地区限产利多有所松动，供给小幅回升。现货市场，价格逐步企稳，焦企库存低位，部分提出涨价需求。焦炭期货价格高位震荡为主，建议短线操作。

焦煤：今日焦煤1901高位开盘，震荡走低。月初长协焦煤价格有小幅上调，目前矿方心态较好，挺价意愿较强。但中期来看，秋冬季来临，焦企限产利空焦煤需求，期货价格高位有回调压力，建议短线操作。

螺纹：今日螺纹1901合约震荡上行。钢银库存数据报376.7万吨，环比下滑7.96%。沙钢11月预计限产50%，14座高炉停产10座。秋冬季限产叠加上海进博会的双重影响，市场前期对环保政策的预期将被纠偏。短期来看，螺纹基差仍待修复，建议多单持有。

铁矿：今日铁矿1901合约窄幅横盘震荡。普氏指数攀上71美元大关，港口PB粉与巴粗的溢价继续高位运行。铁矿石的供需面持续改善，北方青岛港、天津港的PB粉库存已经下滑了一半，钢厂在秋冬季限产前或集中补库。技术面上，K线向上逼近520的前期高点，但并未形成突破，操作上建议观望。

有色金属

沪铝：今日沪铝1811合约震荡走弱，由于美将延长对En+和俄铝制裁的最后期限至12月12日，此事件偏空性质导致铝价走弱。技术面上，MACD指标绿柱扩大，整体向下趋势尚未改变，短期可关注下方14000元/吨附近的支撑情况。操作上建议沪铝1811合约可以考虑在14000-14350元/吨之间高抛低吸，止损100元/吨。

沪铜：今日沪铜1811合约呈现冲高回落，因中国收紧废金属的进口令其对铜的需求大增，中国9月铜精矿进口攀升至纪录高位，支撑铜价上行。从技术面上来看，期价走高后并没有突破前期高点，表明短期上行压力仍然较大，不过下方均线支撑仍然存在。操作上建议沪铜1811合约以回调做多为主，跌破50000元/吨止损离场。

沪锌：今日沪锌1811合约震荡下滑至22850元/吨，延续高位横向整理。市场减仓震荡，多空交投谨慎。期间部分受美元指数止跌走高打压。操作上建议沪锌1811合约可背于22400-23000元/吨之间高抛低吸，止损各300元/吨。

沪铅：今日沪铅1811合约跳高震荡走弱至18815元/吨，再次领涨有色金属。期间部分受美元指数震荡上行乏力支撑，基本面上供应较弱，但下游消费向好亦支撑铅价走高。操作上建议沪铅1811合约可背靠18600元/吨之上逢低多，入场参考18800元/吨，目标关注19000元/吨。

能源化工

PP：今日PP1901合约震荡回落，成交量有所萎缩，持仓量也明显减少，显示有部分多头资金获利离场。基本面上，现货库存持续低位，现货价格坚挺对期价形成一定的支撑，但下游企业利润压缩，拿货不积极，市场成交清淡则对价格形成压制。技术上看，MACD高位走平，红柱缩短，KDJ指标有高位拐头迹象，显示短线有技术性调整的要求。操作上，建议投资者暂时观望为宜。

橡胶：今日橡胶1901合约增仓增量，期价小幅收跌。目前产区气候整体较为正常，中间流通环节上，虽然青岛保税区最新一期统计显示库存大幅下降，但据了解有集中出库和统计口径调整的因素。另外，上期所、区外和云南产区库存依然处于高位，整体库存压力仍较明显。下游来看，轮胎厂季节性销售趋向较好，轮胎产品出口退税增加利好轮胎行业，但重卡销售情况却不容乐观。橡胶1901合约短期建议在12000-12800区间操作。

甲醇：今日甲醇1901合约减仓缩量，期价收涨。从供需面来看，汇率因素导致国内甲醇进口量整体呈现缩量态势，由于东南亚生物柴油需求旺盛，中国与东南亚等地价差扩大，部分货物转口至东南亚市场，后期国内进口增幅有限。从甲醇原料端来看，冬季原料因环保和供暖等因素影响，供应预期较为紧张。甲醇主力1901合约关注3430元/吨附近支撑，逢回调买入思路操作。

原油：今日原油1812合约期价小幅收涨。美国股市出现反弹，市场避险情绪有所缓和；IEA月报称原油市场“目前供应充足”，下调今明两年的原油需求增长预估；贝克休斯数据显示上周美国石油活跃钻井数增加8座至869座；技术上，原油1812合约小幅收涨，期价下探560一线后减仓回升，上方反抽5日均线区域压力，预计上海原油期价呈现高位震荡走势。操作上，短线560-585区间交易为主。

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)