银途金典：10.11美股暴跌，有色沪铜沪锌沪铝受挫齐回落

消息面

上期所发布公告称将新增交易品种铅、锌、锡、镍，新品种自2018年10月18日上午9点起开始交易。近期宏观在关税落地利空出尽后对有色的影响相对减弱，但仍需警惕黑天鹅事件爆发引起的风险资产共振，今日应关注可能公布的中国9月货币量、信贷、社融数据，如果货币量进一步释放，社融数据止跌回升，预示着支出增加，为宏观经济的外部风险带来一定的缓冲。

昨日因川普再次批评美联储加息政策和美债收益率下跌，美股遭遇黑色星期三，三大股指集体创新低，标普500连跌五日，创下了特朗普当选总统以来的最长连跌记录，还创八个月来收盘新低和最大单日跌幅。道指跌超830点，收创近两个月新低，纳指跌逾4%，收创三个多月新低。

今日关注:中美贸易走向、中国9月社会融资规模、 中国9月M2货币供应年率、美国9月未季调CPI年率、美国9月未季调核心CPI年率。

沪铜

 昨夜沪铜主力1811合约下跌跌，未能继续守住51000元/吨高位，开盘50730元/吨，盘初围绕日均线小幅震荡后站上最高位50930元/吨，多头纷纷离场，盘面一路走低，触底50260元/吨，随后一小波多头逢低买进，支撑铜价小幅上涨，但依然未能突破日均线，昨夜成交量减少28.9万手至19.2万手，持仓量增加1396手至57.3万手。 隔夜，欧美股市全线暴跌，利空情绪影响大宗商品走弱，铜价回落，今日伦铜低开跌破20日均线，MACD已显现绿柱，沪铜也未能站稳布林曲线上线。

综合来看，随着近期现货价格走高，精废价差拉大，废铜货源逐渐流出，现货市场供应增加，呈现高贴水局面，铜价继续上涨的动力不足。同时全球显性库存虽然仍然在下降，但是上期所库存已经止住了下降趋势，同比增量明显。下游的加工商在铜价上涨的情况下，表现谨慎。近期铜价或者将转向震荡局面，威芯ytjd668同时应紧密关注海外宏观局势。

交易策略：沪铜日线维持小通道震荡反弹走势，短线在美股原油下跌带动下开始向下调整，短线支撑49700，压力50600，建议短多平仓。

沪锌

昨夜沪锌主力1811合约开于22880元/吨，盘初多空博弈，沪锌小幅下行后摸高22970元/吨，随后空头携仓打压，沪锌震荡走低，探低22590元/吨，空头止盈离场，沪锌重心小幅上抬，运行于22700元/吨附近。收跌报22730元/吨，较前一交易日收盘跌205元/吨，跌幅0.89%，成交量至30.1万手，持仓量增826手至21万手。综合来看，随着锌矿的释放，供给端上周五锌矿TC继续上行，矿山供给宽松预期逐渐得到验证。TC将维持上行趋势，锌冶炼利润恢复，冶炼厂开工难以长期维持低位，锌矿供给的增加将逐渐传导至锭端，金属端供给增量也将上升，加之进口窗口打开预期仍存，锌锭供给料将增加，预计后续逼仓风险将逐渐降低。整体看沪锌仍存下行空间。隔夜沪锌受外盘拖累下行，收阴，于布林道上轨暂觅支撑，当前库存仍为低位，沪锌暂无深跌预期，然受宏观情绪影响，基本金属普遍承压，沪锌日内或承压运行于22350-22850元/吨。

沪铝

隔夜欧美股市暴跌带动大宗商品全线走弱，铝价延续弱势。隔夜伦铝下跌收小阴，今日小幅高开，有在前低附近企稳迹象。沪铝下跌收中阴，接近前期低点。由于氧化铝价格支撑，铝价中长期基本面好转，下方存在支撑。沪铝上方压力20日均线15500，下方支撑前低14200。

消息面，10城二手房成交量环比下降15%，当前房地产市场整体进入淡季，市场“旺季不旺”，传统的“金九银十”行情消失。需求偏弱利空铝价。LME铝现货贴水7美元/吨。LME铝库存减7525吨至94.84万吨。伦铝库存持续下降， 对伦铝价格形成支撑。氧化铝企业限产或趋松，氧化铝供应紧张程度降低，价格有所下调，但需要关注北方天然气的供应情况。受房产市场表现不佳影响，铝市下游需求表现平淡，减税降准政策影响力度尚未显现，铝价或仍将低位运行。

沪铝1812合约日间运行核心区间14200-14400元/吨概率较大，企业客户可逢低买入，锁定利润，未入场者暂时观望。

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)