千古点金：10.11期货商品操作建议及走势分析

美国WTI原油11月期货周三(10月10日)收跌1.79美元，或2.39%，报73.17美元/桶。布伦特原油12月期货周三收跌1.91美元，或2.25%，报83.09美元/桶。日内股市全线重挫拖累原油等风险资产承压下滑，即使飓风气候已经严重影响美国原油生产，同时伊朗制裁效果仍在发酵。美国WTI原油期货价格盘中最低触及72.90美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及82.89美元/桶。

沪铜

在中国新增冶炼产能未投放之前，现货市场仍然以偏紧为主，但短期精废价差已经拉开，废旧铜重回消费，抵消部分精炼铜紧张力量，另外，下游消费没有特别突出之处，以及新增冶炼产能已经陆续实际投放，因此，短期低库存对铜价格支撑能力逐步降低，当前铜价格我们认为市场已经进入供应的预期阶段，另外，期限结构已经开始反应此预期，铜价格未来预期走弱。从技术面来看对于上方整数关口51000一带，昨日测试之后未能再次拉升触及，后续承压该线维持震荡回落节奏，此时对应一步冲高到位迹象出现。目前沪铜惯性冲高动力已然释放，盘中还需择机空单重新跟进，参考50500一带空单跟进位置，操作上个人建议前期低位多头继续持有。

原油

油价昨日大幅回调。美股创二月来最大单日跌幅，股债同跌增加系统风险担忧。供应方面，各国增产暂时足以弥补伊朗减量；需待后续数据验证是否会出现供应缺口。需求方面，中国地炼在十月完成进口配额压力增加短期采购需求，后期或存放缓可能。库存方面，美国进入累库周期。从技术面来看原油近期强势上涨连创新高，多头情绪积极，未来还有上涨空间，策略上始终保持做多，夜盘高位回落，注意回抽位580附近止跌则继续多单入场，目前技术上多头行情有望持续，操作上个人建议回落做多为主，空单谨慎。

螺纹钢

现货价格稳中趋涨，建材成交量略有回落，但维持在20万吨以上高位。各样本库存数据显示，国庆假期库存累积温和，节后现货成交活跃，预计带动库存开始去化，现货稳中趋强，期价延续基差修复走势。从技术面来看昨日顺利回踩测试4000关口，后续依托该线回升遇阻4080一带，晚间再次杀跌至4000附近，此时盘面进入快节奏洗盘阶段。逻辑上看，支撑螺纹上涨主要动力在于煤炭强势叠加期现价差过大，但是库存数据疲弱、需求预期下滑，导致短期走势进入矛盾阶段。预计螺纹近期应会修复期现价差，等价差修复完毕，在考虑中期空单入场较为合理，操作上个人建议回调买入与区间操作结合。

橡胶

基本面来看，并没有实质亮点。9月份重卡销售数据继续维持弱势，反应旺季不旺的趋势，符合市场预期。保税区库存截至9月底的下降只是部分货物的转移造成，并不是实际消费增加或供应减少带来的库存下降。沪胶供应宽松大格局暂没有变化，现实库存大以及后期步入供应旺季使得供应充裕现状难以改善，下游需求没有明显亮点，沪胶四季度供需格局难以改变。从技术面来看橡胶昨日高开低走盘中弱势整理日内走出回抽走势报收小阴线。尽管橡胶昨日收阴但一直处于回抽位12500之上运行，趋势上已经走出多头，未来还有上涨空间，但夜盘却并未止跌重回强势，反而延续弱势整理，短期重点关注12200-12300附近方向选择后再入场，操作上个人建议暂时观望。

焦炭

焦炭涨跌转变节奏加快，山西、河北等地焦企提涨；焦钢博弈依旧，焦企心态转强；焦炉开工率继续回升，供给短期或有增加；焦企库存有所上升，出货情况尚可；钢企库存适中，采暖季将至，控制采购；港口库存回落明显，贸易商谨慎观望，拿货意愿增强；预计焦炭现货短期内将逐步企稳偏强运行。从技术面来看周二长阳线冲破2400关口，昨日高点直奔2500一带，整体走势依然强势。参考晚间表现来看，持续拉升之后有望进入回调走势，短线回调支撑区域参考2400-2420一带，操作上个人建议多单持有与回调买入相结合。

焦煤

山西部分煤矿减产或停产、洗煤厂关停的影响仍在，致使焦煤供应结构性偏紧；煤矿库存较低，部分品种焦煤供应整体偏紧；下游焦企环保限产减弱，开工率继续回升，焦煤需求保持平稳回升；焦煤短期供给紧平衡；下游焦炭首轮提涨，支撑焦煤价格；预计焦煤现货价格短期以偏稳偏强为主。从技术面来看日内也是震荡偏强走势。盘中一度冲高试探1400点，不过未能突破，午盘承压回落。目前日图上看，均线逐步进入多头排列，附近指标MACD零轴上方金叉放量，短期行情偏强，隔日收评也讲过的。所以操作上不多说，肯定是顺势而为，操作上个人建议低多为主。

温馨提示：以上内容及数据仅作参考，请以市场实际情况为准，市场行情瞬息万变，投资需谨慎！