龚宇哲：9.25期货操作策略、螺纹、PTA、原油、有色金属等

信息参考：

1、从今年不少消息来看，主流产钢地区10月即将迎来环保限产高峰，后期的总供应预期必然倾向于驱紧，国庆长假前夕将再次迎来比较大规模的一波备货行情。无论是市场对成材的需求，还是钢企对于原料的备料，都将迎来一小波预热高潮，对期间价格的看法仍是乐观居多。

2、进入9月以来，PTA期货便展开高位回调，主力1901合约上周三一度创下近一个月新低7084元/吨，随后震荡持稳，最新收报于7214元/吨。分析人士表示，下游江浙织机开工回落以及聚酯减产行动继续利空PTA价格，但PTA部分厂家停车检修，令供应面有所减少，对期价产生一定支撑。此外，随着现货价格回落，PTA出口窗口有打开迹象，社会库存恐难进一步积累。因此后市PTA期价跌势将趋缓。
 

黄金1812

昨日中秋节，是庆朋好友走动的一天，所以不管是老师还是交易者对行情的关注度肯定是大大减少。回顾昨天行情，夜盘前行情是在1200美元下方运行，走的是一个V形态，下跌在涨，夜盘开始突破1200美元至1204美元后开始回落，由于贸易战的升级，美元上涨，黄金再次跌破1200关口。期货黄金方面昨天休市，由于周五上冲269后随着国际黄金一起回落，今日早间低开低走，回落268下方。
 

根据国际市场方面，印度考虑提高黄金进口税，众所周知，印度是全球黄金第二大买家，它的动态及政策将影响着金价，如果排除对黄金的进口限制，那么将是利好黄金，将打开黄金的上行空间，如果增加对黄金的进口税，那么需求方面肯定会下降，从而打压金价，除去消费影响，关注周二日美贸易谈判，以及周二18:45欧洲央行执委普雷特将发表讲话，随后22:40欧洲央行执委科雷也将登场。
 

行情方面日线黄金承压1200美元下方，均线粘合向下于1202形成压力位，下方支撑于1190一线，而指标上macd上行动能不足，乏力下行，KDJ粘合交叉向下，4小时方面，行情支撑在1195上方，承压1200及1202，指标上绿色能量柱减弱，表面下行空间有限，所以短期操作上回落1194进多，目标1200，破位持有。期货黄金方面日线上的下行通道依旧无法破位，早间黄金低开低走下行，承压268.5，指标上VOL交叉向下，macd上行动能减弱，所以下方仍有回落需求，4小时上行情承压20日均线于268一线，支撑在267上方，MACD即将形成死叉，所以操作上建议反弹268.5开空，目标267.3。
 

原油1812

周一原油大涨，国际原油方面突破73美元关口后回落支撑于72美元，期货原油方面合约1812周一休市，周二早盘高开高走，收盘531，开盘542，高开高走，最高549一线，再度刷新了7月以来新高。为何油价如开挂般上涨，根据消息报道，主要因素还是来自美国制裁伊朗事情升级，印度对伊朗原油进口大减，韩国方面停止进口伊朗原油，是第一个把伊朗进口量减至零的国家，此前伊朗的局势愈发紧张，对此伊朗方面做出了回应，伊朗在关键石油咽喉附近举行了空军演习。伊朗空军发言人表示，此次演习是对伊朗敌人的警告，任何对该国的军事行动将引发“迅速而严厉的”回应。这一举动令能源公司和石油的主要工业买家担心，刺激油价上涨。

而伊朗的制裁也将对市场形成一个极大的影响，一举一动都牵动着油价，虽然沙特与俄罗斯称产量增加，但供应市场仍需要一段时间，所以预计未来的几个月将形成缺，据摩根数据统计，国际原油供应将每日减少150万桶/日，这对油价又将是一道支撑。

国际原油方面。日线上行情支撑于5日均线上方于71美元，其他均线交叉向上形成支撑，指标上在O轴上方形成金叉释放上涨能量，四小时方面行情上涨到72.74后回落，承压5日均线72.14下方，支撑遇71，指标上macd上行动能减弱，有回调需求，所以操作上观望，关注支撑位71.3。期货黄金方面，由于国际市场的影响，高开高走站稳540一线，指标macd也在高位形成金叉释放上行动能，等待行情释放冲高，所以操作上先观望，不要盲目追空。

 

有色金属

欧洲央行行长德拉吉表示，预计欧元区核心通胀率将“相对强劲”地加速上升。美国9月Markit制造业PMI初值55.6，预期55，前值54.7。欧元区9月制造业PMI初值53.3，预期54.5，前值54.6。隔夜欧洲央行行长对欧元区经济信心较强，欧元一度冲高压制美元。但美国制造业PMI超预期，欧洲制造业PMI依然不利，美元探底回升小涨，有色金属冲高回落。

市场对中美谈判较为乐观，上周五夜盘铜价暴涨，隔夜美元冲高回落，铜价小幅回落。受到周五外盘大涨的带动，今日沪铜预计高开1%以上，至50500附近，短期市场情绪高涨，铜价可能延续强势。由于现货端较紧，国庆节前铜价可能保持高位。但目前期价近强远弱，上升空间有限，节后可能面临回调压力。新一轮中美贸易谈判即将开始，后市密切关注谈判进程。上方压力51000，下方支撑50000.

市场对中美谈判较为乐观，上周五夜盘铜价暴涨，铝价跟随走强。但隔夜美元小涨，有色金属冲高回落，铜价小跌，铝价跌幅较大，收回周五涨幅。伦铝回到前期震荡区间中，预计今日沪铝可能延续20日均线附近震荡。市场情绪整体稳定，沪铝短期继续反弹，中期延续区间震荡行情。沪铝上方压力20日均线14700、15000，下方支撑60日均线14400.
上周五伦锌高位窄幅震荡，沪锌高位小幅回落。LME锌库存维持低位，但TC上行，矿山供给宽松逐渐验证。国内锌产量维持低位，但随着锌价的反弹，利润恢复中，产量后期有望加大。另外进口盈利窗口打开，短期沪锌强势，但上方反弹空间有限。中期基本面亦不乐观。上方压力位22000，下方支撑5日均线。

上周五伦铅小幅回落，沪铅维持高位弱势震荡格局。基本面上，第二轮环保限产，国内外铅库存继续下降，供应收缩导致铅价大幅反弹，但目前原生铅和再生铅价差扩大，表明再生铅产量在释放，社会库存上涨，短期铅价震荡后或将下跌，建议多头获利止盈离场，空单轻仓介入。上方压力位18700元。


股指1809

《中共中央 国务院关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》昨日正式发布。其中提到，要构建更加成熟的消费细分市场，壮大消费新增长点。IF1810涨3.63%，远月呈贴水结构。沪深300放量大涨收光头大阳线，个股涨跌比277：12，银行、保险、大盘股领涨，可燃冰领跌；65日均线向下，中线走弱；10日均线向上，与Ｋ线多头排列；20日、135日成交金额空头排列，成交金额超135日均量。建议多单持有，3304止损，仓位1成以内。

PTA1901
近期PTA跌势渐缓，震荡运行，一直说过，近期的利多对于PTA都忽略不计，因为早间提前就消化了利好影响，再加上市场做多情绪低迷，持仓多单者大幅减少，流出资金明显，而本人给出的7000点，也即将到达，消息面上都知道PTA的价格受油价所影响，而油市方面近期美国制裁伊朗，印度申请豁免权，沙特和俄罗斯企图占据伊朗份额宣称平衡油市等等影响，对于原油的影响较大，而对于PTA而言一切的利多因素好像在前期已经被提前消费了，现在行情不回落到中线7000附近，指标难以修复完成，很多客户问我既然看到7000为什么不把空单拿到7000，首先7000是我们多单计划的反弹点而不是空单的目标位，一切得看技术面上的指标情况而定，所以操作上空单减仓在减仓，落袋为安，所以现在在做空面临的风险还是较大的。周线上行情支撑于7044一线，承压7530，日线上下线力度放缓，7213将是短期的小支撑，受5日均线压制7430也是早间冲高后无力回落，指标上依旧增大下行动能，所以短期下方仍有空间，操作上建议继续等待下行后布局多单，要是首次触及7050则建议多单入场，目标先看7213，第二目标线下给出。


螺纹钢1901

中秋节假日现货市场，唐山普钢坯本地及昌黎部分出厂结3960涨10，迁安地区3970涨10。现货市场观望情绪较浓，下游成品材个别品种成交可，整体显一般。铁矿石普式指数小幅上涨，目前保持在69.2美元。消息面上，关于印发《临汾市重点工业企业差异化生产管控方案》的通知，9月1日至9月20日第一批停产高炉期满复产，而紧接着第二批停产高炉开始停产。经Mysteel调研，此前第一批钢厂均已严格执行限产，第二批钢厂预计大概率也会严格执行限产，有个别钢厂与当地政府协商希望保留其大高炉，最终限产影响需等待正式文件下达以及各家实际限产情况。虽然今九旺季需求还未开启，但环保依然是支撑当前市场价格的关键因素。在钢厂库存压力不大，市场心态平稳下，预计短期钢材市场价格多高位震荡运行。技术面上，关注上方4200的阻力以及下方3980的支撑，铁矿跟随螺纹走势，关注上方516的阻力以及下方495的支撑，热卷关注4080的阻力以及下方3900的支撑。硅铁1901关注6950的阻力以及下方6600的支撑，锰硅1901关注8700的阻力以及下方8100的支撑。