银途金典：9月21日夜盘商品期货操作策略及行情分析

市场概总

商品期货今日收盘涨跌互现，工业品普遍飘红，焦炭期货主力合约上涨2.7%，沪镍期货主力合约涨近2%，沪银、沪锡、沪铝期货主力合约涨幅超过1%；农产品多数飘绿，菜油、棕榈油跌超1%，鸡蛋、豆油、玉米期货主力合约小幅走低。铜期权上市首日成交逾3.6万手，持仓量逾1万手，1月合约期权隐含波动率处于17.59%~18.20%区间。

【动力煤】在625-640区间操作为宜

今日动力煤冲高回落，运行收窄。受到主产地安全生产及环保影响，库存维持偏低水平，现货采购偏强。后期大秦线检修及冬储预期，利好市场。但港口及电厂库存维持较高水平，限制涨幅。进口维持高位，期货价格继续上涨动能不足，625-640区间操作为宜。小长假到来，今日国内无夜盘交易，下周一休市。

【焦炭】震荡为主，短线操作

今日焦炭1901高位开盘，盘中大幅拉涨。临汾地区应环保要求钢厂停产，秋冬季来临，各地陆续出台限产政策。受限产预期提振，焦炭增仓上行。近日，邯郸地区焦炭现货价格走弱，钢厂普遍提降100元/吨，部分焦企今日已同意执行，累计下调200元/吨。现货提降，基差收窄，焦炭期货震荡为主，建议短线操作为主。

【螺纹】建议多单持有

今日螺纹1901合约偏强震荡。今日Mysteel公布钢厂高炉数据，163家钢厂高炉67.96%，环比下滑0.27%，产能利用率78.03%，环比增长0.2%；本周新增检修高炉4座，复产高炉3座。高开率反弹预计告一段落，随着采暖季来临，更多高炉将被影响生产。威芯ytjd668短期螺纹的上涨逻辑仍在基差修复，单边强度远不及7-8月份。技术面上K线再次挑战20日线4151和19.1%回撤4166的关键阻力位，建议多单持有。

【铁矿】建议多单离场

今日铁矿1901合约窄幅震荡。指数接近向上突破70美元关口，BDI指数止跌企稳，人民币汇率中间价近期在2000亿关税的影响下继续贬值，铁矿石的基本面改善可见。今日江苏省钢厂传出限产传闻，部分钢厂已经收到通知，这一消息利空炉料。技术面上期矿在5日线一带挣扎，建议多单离场。

【PTA】建议空单减仓

今日PTA延续偏暖整理。华东现货主港报盘一口价7800-7900元/吨自提，基差报盘参考1811升水240元/吨，现货递盘参考7650元/吨，交投气氛尚可，午后听闻7815元/吨自提成交。聚酯产销仍旧低迷，减产势头尚未扭转，需求疲弱成品累积，但近期PTA密集检修，供给预期大幅收紧，加之社会库存偏低，现货价格率先企稳，盘面在贴水保护下调整受限，关注需求恢复情况，建议空单减仓。

【沥青】下跌进行修复

今日沥青1812合约开盘后稳步上升，盘中反转震荡下跌，尾盘拉涨，减仓逾40000手。节日临近，炼厂将保持出货节奏，库存低位运行。截至周五收盘，沥青1812-1906盘面价差回落至66元/吨，后期大概率1812下跌进行修复。操作上建议，近月12月可布置空单，远月明年6月可布置相应多单，看好1812-1906价差向季节性均值修复。

【豆粕】在3000-3300区间震荡操作

今日豆粕高位震荡，早盘高开后震荡回落。由于中秋小长假，市场避险情绪浓重，持仓出现明显的下滑。CBOT大豆市场弱势震荡仍在，最新公布的美豆出口数据超预期，欧盟以及墨西哥等地大订单采购弥补了中国未采购的不足。基金低位买入让美豆跌势暂缓。但是弱势格局仍未改观。国内市场，近期国家采取多种措施来弥补远期豆粕市场不足的可能，这让豆粕市场担忧情绪缓解。豆粕1901合约按照3000-3300区间震荡操作。短线操作为宜。

【鸡蛋】不宜追涨，可高位抛空

今日鸡蛋期货低位震荡，期价早盘低开后陷入窄幅震荡中。国内各地鸡蛋现货市场继续保持坚挺，节前挺价意愿仍在。随着天气的转凉，鸡蛋供给会逐步增加，不宜追涨，可高位抛空。

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)