夜里谈金：9.21期货点评 原油单边风险偏大 PTA短期需调整

夜里谈金：9.21期货点评 原油单边风险偏大 PTA短期需调整


今日交易提醒
 
 


收盘期货点评及策略




贵金属


COMEX黄金下跌3.2美元，至1202.9美元，跌幅0.27%。COMEX白银下跌0.035美元，至14.180美元，跌幅0.25%。
昨日美国政府宣布实施对从中国进口的约2,000亿美元商品加征关税的措施，自2018年9月24日起加征关税税率为10%，2019年1月1日起加征关税税率提高到25%。随后，中国财政部表示，中方不得不对已公布的约600亿美元清单商品实施加征关税措施。英国首相特雷莎·梅表示英国脱欧协议在原则上得到同意，排除了举行第二轮脱欧公投的可能性。昨日中美宣布互相征收关税，但是市场反应不大。ETF投资者继续抛售黄金，数据显示，全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓周二减少0.3吨，当前持仓量为742.23吨，创2016年2月20日以来新低。随着美联储9月会议的临近，黄金市场也在继续承压。市场普遍预计美联储将在本次会议上宣布加息。据CME美联储观察工具，美联储在9月会议上宣布加息25个基点的概率当前高达96.8%。再次临近美联储加息，贵金属短期继续维持震荡，黄金在1200美元附近的争夺依然激烈，白银依然维持底部14美元上方波动。


有色金属


昨日美国政府宣布实施对从中国进口的约2,000亿美元商品加征关税的措施，自2018年9月24日起加征关税税率为10%，2019年1月1日起加征关税税率提高到25%。随后，中国财政部表示，中方不得不对已公布的约600亿美元清单商品实施加征关税措施。英国首相特雷莎·梅表示英国脱欧协议在原则上得到同意，排除了举行第二轮脱欧公投的可能性。昨日中美宣布互相征收关税，但市场对消息已经消化，隔夜欧美股市大涨，大宗商品涨跌互现。有色金属铜锌大涨，铝铅下跌。


昨日关税消息公布后，早盘铜价大跌，但全天铜价单边上涨，最终收盘暴涨。隔夜伦铜暴涨收长阳，站上6100美元关口，沪铜夜盘大幅高开后大涨收中阳，最高接近5万点关口。隔夜沪铜成交量平稳，持仓量小幅下降，暴涨后市场较为谨慎。短期沪铜受到冶炼企业开工率不足和库存持续下降的支撑暴涨，但基本面无明显改观，目前期价近强远弱，上升空间有限。新一轮中美贸易谈判即将开始，后市密切关注谈判进程。上方压力50000点关口，下方支撑60日均线49000、中期上升趋势线48250.


昨日中美互相征收关税，但市场反应较为平淡，铜价暴涨，铝价基本平稳。隔夜伦铝冲高回落收小阳，今日小幅高开。隔夜沪铝高开低走，回踩60日均线附近支撑。市场情绪整体稳定，沪铝延续区间震荡行情。沪铝上方压力20日均线14700，下方支撑60日均线14400.


原油


隔夜欧美盘中，彭博消息称“沙特对80美元/桶以上的布油价格感到舒适”， WTI、Brent盘中一度涨2%尾盘回落，沙特此番态度改变颇耐人寻味，此前，沙特一直试图保持原油价格不超过80美元，具体的增产计划仍需关注9月23日的OPEC+会议。今日凌晨公布的API数据显示全美库存增加，但库欣库存减少。成品油方面，汽油库存降低149万桶，估计与飓风前期乘用车用油急剧增高有关，精炼油库存延续累库趋势。策略上，单边策略风险仍然较大，继续关注BW差价走阔机会。


甲醇


昨日郑醇先跌后弹，继续维持企稳态势，行情不大，基本维持在指数3210以上，夜盘小幅偏强开盘后，震荡走高，尾盘收于指数3260以上，主力01合约收于3281；现货方面，昨日国内各地报价稳中小涨，内蒙地区涨80元报3000，江苏地区持稳报3360，国际市场CFR中国持稳报402美元中间价；期货库存方面，昨日仓单下降342张，总量降至1556张，并有410张有效预报；消息方面，原油隔夜维持涨后震荡，美原油指维持在69美元左右，今早弱势开盘维持在68.9美元附近，PP、PE期货昨日呈现企稳后上扬。对于今日的行情，下跌在指数3200附近暂时找到支撑，继续关注行情企稳态势。


橡胶


昨日沪胶先跌后弹，开盘迅速下走，在指数11900附近止跌快速回升，午后延续震荡回升态势，弹至指数12050附近，夜盘强势高开，但之后迅速震荡回落，一度变绿，收于指数12020附近，主力01合约收于12095；外盘日胶方面，昨日小幅震荡反弹，下午盘先跌后涨，今早开盘维持在指数162附近弱势运行，日胶昨日再创两年新低；现货方面，昨日国内人民币各胶种胶价有涨有跌，幅度不大，16年云南产全乳持稳报10800，泰三烟片涨50元报12450，泰合艾产区原料价格续跌；期货库存方面，昨日仓单续涨1290吨，总量创高至51.51万吨。对于今日的行情，继续以高位运行区间回落看待，关注指数11900支撑作用，短期或继续回落。


PTA


隔夜油价收高，PX大幅下滑25美元，至1305美元CFR，PTA行业上逸盛宁波220万吨正在检修，三房巷装置月末检修，供给偏紧局面难改。原料回落下，致使PTA加工费有所收窄，目前已回落至1200附近，下游聚酯企业因亏损，有所减产，PTA现货近期大幅调整，短期或继续调整，暂时观望为主。


螺纹钢、铁矿石、铁合金


昨天夜盘，螺纹钢延续强势，最终收于4186元/吨。现货市场，HRB400 20mm全国价格保持稳定，全国均价4692元/吨，上海报价4670元/吨。铁矿石普式指数小幅上涨，目前保持在69.1美元。铁合金方面，截止9月18日，硅铁市场多数报价在6200-6600元/吨。硅锰出厂均价维持在8700-8800元/吨区间。消息面上，9月18日下午，国家发展改革委举行新闻发布会，介绍“加大基础设施等领域补短板力度，稳定有效投资”有关工作情况。昨天央行MLF加上今天发改委加大基建政策，短期内促使盘面价格继续上涨。从现货方面来看，并没有出现较大幅度上涨，关注期货上涨的动能是否能够持续。技术面上，关注上方4200的阻力以及下方3980的支撑，铁矿跟随螺纹走势，关注上方516的阻力以及下方495的支撑，热卷关注4080的阻力以及下方3900的支撑。硅铁1901关注6950的阻力以及下方6600的支撑，锰硅1901关注8700的阻力以及下方8100的支撑。


焦煤、焦炭


焦煤夜盘下跌2.5元，至1295.5元，跌幅0.19%。焦炭上涨37元，至2329元，涨幅1.61%。消息面上，从山西省国土资源厅获悉，晋能集团东大煤矿矿井及配套洗煤厂新建项目近日正式开工。据悉，这是山西实施煤炭行业化解过剩产能以来首个采矿权新立煤矿项目。国内炼焦煤市场涨跌互现，资源结构性差异缩小。山东济宁地区主流煤矿气精煤需求良好，挂牌价格再次上调30元/吨，现气精煤出产含税报价1130元/吨。山西临汾地区受环保影响低硫原煤再降50元/吨，同时低硫焦煤受需求减弱影响价格也处于下行趋势，部分煤矿成交继续走弱，煤矿精煤库存渐增。柳林地区部分高硫焦煤市场价格再涨50元/吨，累涨250元/吨，目前环保检查对多数煤矿影响较小，且焦市的下跌使精煤需求转弱，后期供需也将渐趋平衡，预计高硫资源上涨空间有限。焦炭现货市场价格整体持稳，个别钢厂开启提二轮提降。焦化厂方面，焦企库存较前期小幅增加，心态持续走弱。钢厂库存多处中高位，山东主流钢厂到货好转，钢厂压价意愿不减，短期焦价仍有下跌空间。焦煤趋弱运行，盘末逼近下方五日线附近，今日预计维持震荡格局，建议在1285-1310内区间操作。焦炭高开后偏强震荡，顺利站上十日均线，近期处于短期上升通道中，建议逢低接多，关注2300一线支撑。

动力煤


动煤主力ZC1901合约夜盘上涨1.4元/吨，收报于628.6元/吨，涨幅0.22%。自8月初至今，秦皇岛港动力煤陷入涨跌频繁的状态，不管是上涨还是下跌，持续时间均较短，且煤价一直位于600-640元/吨的区间内震荡运行。虽然当前正处用煤淡季，但由于坑口环保、安全检查维持常态化，煤炭产量受限，造成坑口煤价频繁上涨。自周末起，内蒙古鄂尔多斯以及陕西神府地区多家煤矿价格上涨5-15元/吨，山西地区煤价虽然没有以上两个区域上涨那么明显，但整体也处于稳中有涨的态势，省内受环保检查影响，洗煤厂关停数量较多，造成优质煤种资源紧张。因为发运至北方港成本较高，加上下游水泥厂阶段性补库需求提升，带动北方港口低硫低水的动力煤价格持续高位震荡运行。下游方面，9月18日沿海六大电力数据：库存1498.67万吨，日耗58.6万吨，可用25.6天。主力合约昨日小幅震荡，没有明显的趋势，建议逢低试多，技术面上，关注上方640的阻力以及下方600的支撑。


玻璃


近日沙河玻璃优惠幅度增加，造成市场恐慌，产销率七成。昨日华中会议召开，计划上涨20元，不过华中产能增加较大，涨价效果有待观察。20日华东、华北会议将召开。产能方面，本溪福耀二线600吨点火；安徽凤阳二线600吨计划9月28日点火。玻璃期价未来压力加大，反弹困难，逢高做空思路。


油脂油料


昨夜美豆继续受贸易战加剧影响下跌，跌至10年低点，且巴西主要大豆种植州的大豆播种进度也施压于价格，11月开盘821，最高825.2，最低812.2，收盘814.2，跌1.31%；国内夜盘豆油低开低走，主力1月合约开盘5820，最高5828，最低5800，最新5804，跌0.75%，增仓7440手；短期下跌概率加大；棕榈油低开横盘，暂时止跌，1月合约开盘4766，最高4792，最低4758，最新4778，收跌0.75%，减仓2678手；相关市场马棕指标12月合约收跌2.18%于2198林吉特/吨，尽管船运调查机构SGS报告马来西亚9月1日至15日出口环比大增92.4%，因中国和印度节假日因素，但增产预期仍拖累市场；操作建议： 豆油继续关注，跌破5800建立空单；棕榈油空单持有；


白糖


洲际交易所(ICE)原糖期货周一挫逾4%，受累于巴西本 币疲弱和印度糖出口料强劲预期。分析师称，巴西本币 雷亚尔兑美元下跌，给已经受累于全球供应充裕的市场 带来压力。10 月原糖期货收跌0.53 美分或4.8%，报每 磅10.63 美分，录得现货月合约6 月4 日以来最大的单 日跌幅。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的 数据显示，投机客削减此前一周创下的纪录高位的净空 头头寸，未平仓合约大幅减少。、南宁中间商站台报价5140 元/吨；仓库报价5120-5190 元/吨，报价不变，成交一般。南宁集团站台暂无报价； 厂仓报价5080-5210 元/吨，报价不变，成交一般。柳州 中间商站台报价5180 元/吨；仓库报价5120-5180 元/ 吨，报价不变，成交一般。柳州集团站台报价5170-5190 元/吨， 报价不变，成交一般。来宾中间商仓库报价 5140-5190 元/吨，报价不变，成交一般。钦州中间商仓 库报价5150 元/吨，报价不变，成交一般。台风山竹基本过境，未造成实质性影响，多头炒作题材结束，糖价回归基本面。


棉花、棉纱


洲际交易所(ICE)期棉合约周二下降至七个月最低，因多头结清头寸以及持续担心美中贸易战不断加剧将削弱中国对美国棉花的需求。现阶段，下游消费 转旺，不过国内期现货市场供给充足，加之新棉 增产预期，预计郑棉将呈弱势震荡走势。昨日中美贸易战再次发起，美国对进口自中的 2000 亿美元加征关税；随后，中国宣布对进口自美国的600亿美元商品加征关税来应对。国内外市场担忧棉花下游需求，内外盘齐跌，国内主力1901合约夜盘大跌，直逼16000元/吨关口。不过，国内长期基本面偏多，巨量产需缺口客观存在的预期依然没有改变，下方支撑较强。我们认为继续下探空间有限。

苹果


山东产区红将军交易收尾，剩余多为质量差的货源，好货难寻，价格维持稳定。西部产区目前交易处于空档期，红货较少，目前以零星采青富士订货交易为主，大量卸袋还需等待几日。


山东栖霞产地红将军交易到了后期，上货量以及货源质量都开始下滑，好货不多，交易以统货为主，价格维持稳定。目前纸袋红将军80#以上一二级价格在3.50-3.80元/斤，80#以上统货价格在2.50-3.00元/斤。沂源产区红将军交易到了收尾阶段，剩余多是质量差的下捡果，仅零星乡镇还有优质货源，价格暂稳。目前纸袋75#起步好货价格在3.00-3.40元/斤，差货价格稳定在2.40-2.60元/斤。黄金帅苹果也基本无货，75#以上价格在1.80-2.00元/斤。



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