龚宇哲：9.20期货操作，黄金/原油/螺纹/PTA等策略

信息参考


1、中国煤炭市场网副总裁李学刚表示，随着售电价下跌、动力煤现货价格大多时间高于“绿色区间”，中国煤炭进口限令松绑的可能性上升。今年余下时间，动力煤发电和消费可能不乐观；六大电企和各个港口的煤炭库存仍处于高位，高库存将压制动力煤价格；环保是影响动力煤价格的最大变量。


2、中国天然橡胶协会副会长郑文荣表示，有关方面正在研究国产天然橡胶期货期权制度，提供套期保值交易避险平台。同时提高期货市场套期保值的成功率，增加盈利机会。目前全球天然橡胶产量和出口量年均增长率分别为3.5%和3%，出口增速明显低于产量增速。


3、央行周三进行400亿元7天、200亿元14天逆回购操作，当日有600亿元逆回购到期，完全对冲当日到期量，结束连续5日净投放。




黄金1812


黄金行情不出所料，底部支撑位逐步上移，而美元的疲软再度支撑了黄金的走势。周三国际黄金方面站稳1200一度上冲1206一线后回落震荡，整体趋势向好，期货黄金方面支撑位上移从267上移至10日均线上方于268一线，但是受压268.5、269.5依旧明显。消息面上重点关注周四晚20:30美国初请失业金数据，昨日前文中就说过，底部支撑位上移，上行压力位下移，黄金波的区间在逐步缩小，只有破位才会打开区间，美元方面依旧疲软，指数再度收阴，给黄金提供了支撑，美元依旧跌破95美元下方，所以美元下行空间已经存在。

整体趋势方面黄金价格向上盘整，支撑位1180/1190/1195/1200逐步上移，短期压力1210，如果近期上破了1220那么黄金才会开启反弹的模式。据报道近期的美国经济数据偏弱，CPI和零售销售数据不如预期，而美联储加息方面我个人也认为落后遇经济形式，对于黄金来讲是一个利多消息，会有大量的资金流入市场助推金价。

期货黄金行情方面，K线一直试探破位下行通道，日线上K线站稳5日均线268，承压60日均线269.3一线，而要想放大上行的空间，行情必须站稳270才会释放上行空间，此压力类似于国际黄金1220一线，所以想破位那么晚间的失业金数据是一个不错的助推，是骡子是马到时便知，而指标方面macd加大上行动能，释放上行的决心，而小时图经过夜盘的冲高回落后，蓄势完成再度上冲，承压268.53，支撑268，指标金叉向上运行，所以短期操作上还是建议以回落做多为主，国际黄金方面1200附近进多，目标1210，破位持有，期货黄金1812合约方面，建议观望，等待行情回落267.8-268.0小仓位布局多单，等待数据出炉后高走。

原油1812

油价再度高走，期货方面，夜盘开盘526后一路高走，破位530至532一线，早盘周四回落后蓄势再度延续涨势，冲至高位535一线，高点将还会被刷新，国际油价方面，一直处于69-70美元附近破位的油价也完成了突破，早间最高上行至71.8一线。这一上涨是何原因呢，昨日文中说过早间的API公布后，重点关注周三22:30分EIA原油库存数据，数据公布至9月14日原油库存减少205.7万桶，连续5周下滑。这是夜盘原油上涨的主要因素，而周三凌晨04:30的API库存的增加导致油价的回吐遇到EIA，摆脱了跌势，重回70美元关口。除却EIA的影响后，我们还将要把波动放到国际局面当中，一直说的美国制裁伊朗，导致伊朗产量一度新低，据数据显示伊朗的出口量减少35%，印度取消与伊朗的业务来往，虽然沙特与俄罗斯的产量增加想占据伊朗市场的空缺，但伊朗方向并没有低头，表示制裁方将会受到代价，所以消息上关注伊朗等动态。


行情方面日线上经过了API数据的回吐收阴后，行情再次站稳530一线，支撑在5日与10日均线上方，指标上昨日还是缩量的macd今日行程高位金叉助推油价，小时图方面行情站稳5日均线上方530.而均线纷纷上扬形成支撑位支撑油价，指标上macd加大能量释放，上行空间已经存在，短期关注540近期高点压力即可，短期操作上建议回落回落528继续做多，目标看先538-540，破位减仓持有。

PTA1901

周三受油市利空影响，PTA再度创新低，一直说过，近期的利多对于PTA都忽略不计，因为早间提前就消化了利好影响，再加上市场做多情绪低迷，持仓多单者大幅减少，流出资金明显，而本人给出的7000点，也即将到达，消息面上都知道PTA的价格受油价所影响，而油市方面近期美国制裁伊朗，印度申请豁免权，沙特和俄罗斯企图占据伊朗份额宣称平衡油市等等影响，对于原油的影响较大，而对于PTA而言一切的利多因素好像在前期已经被提前消费了，现在行情不回落到中线7000附近，指标难以修复完成，很多客户问我既然看到7000为什么不把空单拿到7000，首先7000是我们多单计划的反弹点而不是空单的目标位，一切得看技术面上的指标情况而定，所以操作上空单减仓在减仓，落袋为安，所以现在在做空面临的风险还是较大的。周线上行情支撑于7044一线，承压7530，日线上下线力度放缓，7213将是短期的小支撑，受5日均线压制7430也是早间冲高后无力回落，指标上依旧增大下行动能，所以短期下方仍有空间，操作上建议继续等待下行后布局多单，要是首次触及7050则建议多单入场，目标先看7213，第二目标线下给出。

螺纹1901

周二螺纹再次收阳，录得连收4阳，午盘方面螺纹再次高走，冲破4150一线，收盘4166，夜盘螺纹再度高开突破昨日说的4172一线，至近期高点4205一线，整体趋势上看螺纹反弹的较快，前期4300的空单跌至4000后反弹4200一线。而近期消息纷繁多变，对市场影响较大，但螺纹钢主力合约又回到深贴水状态；环保限产政策依然约束着供应端，随着采暖季的临近，限产的影响将逐渐显现；传统需求淡季过后，下游需求可能出现增量。行情上冲4200后没站稳回落下方，再度收阴，支撑于5日均线于4130一线，破位4130后有回探4000的可能，指标上macd的能量减弱，也意味着下行的空间有限，小时图行情站稳40日均线上方于4100一线，承压4166一线，指标上macd死叉向下运行，下方到4100也还有空间，所以短期操作上建议4100进多，止损4170，目标4170.

橡胶1901

上海现货市场今日整体平稳，部分下跌50元/吨。交易所及青岛保税区库存高企，且在产胶旺季的影响下持续增加，导致目前供给极其宽松。如果没有灾害和政策干预，今年难以改变宽松格局。不过，9月合约交割后，由交易所库存导致的卖保压力将减轻，可能对价格有一定提振，这也是当前价格比较抗跌的原因。

周三橡胶主力1901合约高开45元/吨，夜盘及早盘震荡走弱，10点左右打出日内最低位12035元/吨。但之后空头开始退场，价格节节向上，最终日线收于12135元/吨，较昨日结算价涨0.25%。从技术走势看，目前市场仍处于震荡走势，但昨日空头离场，显示期价抗跌意愿比较强，周四走强概率大。操作上建议12260进多即可，目标12800.

股指1809

2018年二季度末，包括居民、非金融企业和政府部门的实体经济杠杆率由2017年末的242.1%增加到242.7%，上升0.6个百分点。企业杠杆率自2017年一季度达到160.9%的峰值后持续下降，今年二季度末为156.4%，较2017年末下降0.6个百分点。国务院关税税则委员会关于对原产于美国约600亿美元进口商品自9月24日起实施加征5%、10%关税。IF1809涨1.34%，呈贴水结构。沪深300放量上涨收中阳线，个股涨跌比241：39，可燃冰、石油、页岩气、房地产领涨，无板块下跌；65日均线向下，中线走弱；10日均线走平，与Ｋ线多头排列；20日、135日成交金额空头排列，成交金额超20日均量,建议观望。