夜里谈金：9月10日期货收盘 能源化工整体走势偏强 沥青独占鳌头

今日收盘详情

 


部分品种夜盘策略


原油




市场消息，前几日，飓风戈登抵达墨湾东部导致近海原油产量受到影响，油价连续走强；随飓风影响快速减弱以及美国库欣地区原油库存明显反弹，WTI价格明显走弱。热带风暴戈登在本周二傍晚在路易斯安娜州和密西西比州交界附近登陆，并升级为飓风。风暴已经导致9%的墨西哥湾近海原油停产，工人被迫撤离。戈登登陆后对美国原油生产和炼油设施的影响并不如此前严预期的严重，油价拉升后短期回踩。基于历史统计规律，17年频繁飓风的后一年发生飓风的频率依然较高，但飓风对于油价的影响并无定数，需根据飓风路径影响产区还是炼油区域而定。国际原油价格在快速下破67美元之后有所反弹，对于此次反弹也基本属于意料之中，前期的快速下滑使得短期已经出现超卖信号，原油价格需要在此平台修整之后再选择方向。目前来看，价格在66.6-66.8附近仍然具有较大的支撑，后期价格走势将取决于此支撑区间能否给多头足够的力量。期货盘面上，原油1812近期给到多次高空低多的机会，整体大区间范围505-550，中期震荡空间510-530，在这个区间范围内，都是我们的机会。操作点位方面，上方给到530一线，短线可介入空，短线防守点位536，目标点位519。




沥青




市场方面， 短期内，在供给端推涨和资金方做多的情况下沥青期价仍有小幅上涨空间，特别是目前炼厂库存维持相对低位，但回调风险也在不断加大，特别是在与国际油价走势出现较大背离的情况下。现货方面，东北地区报价在2750元/吨，持平；华东地区报价2800元/吨，持平；华北地区报价2800元/吨，持平；山东地区报2850/吨，持平。整体上看，北方市场沥青需求将逐步显现，南方市场需求或有望继续扩大，沥青将迎来消费旺季，但是上涨动能存疑。期货盘面上，沥青1812封板，报价3784，涨幅5.99%，涨跌214，沥青的强势有部分原因源于原油最近的市场动态，技术方面，沥青一马当先，但是目前已经是非常高的位置了，谨防高位回吐，上方关注3850一线压力位，操作点位方面，暂无新仓建议。




黄金




消息方面，据财新数据，8月美国新增就业人数超出预期，创连续95个月就业人数增长记录，平均时薪增长率创2009年中期以来最高，令美联储维持在本月加息的轨道上，甚至可能令其年内再加息一次。美国CPI物价指数同比增速已经达到2.9%，可能突破3%，而PCE物价指数同比增速也达到2.3%，超出美联储2%的目标，成为美联储近期关注的重点。后续来看，近期特朗普或决定是否对我国2000亿美元商品加征关税，若关税落地，将进一步推升美国进口商品价格，另外，最近的美国非农就业报告显示美国薪资增速达到2009年以来新高，薪资增速走高将推升通胀，叠加油价走高风险仍大，未来美国通胀可能进一步走高。期货盘面上，总体走势波澜不惊，市场在等待美联储再度加息的消息，投资者也需要重点关注美联储会否再度加息，目前市场普遍预期美联储仍将加息，所有黄金走势预计仍将承压，操作上以逢高放空为主，操作点位方面，上方267/268一线都是短线进空的位置，防守点位270上方，目标点位260。




铜




市场消息，上周五，美国8月新增非农就业人数20.1万人，较上月有所回升，并超过预期19万人。私营部门新增非农就业人数20.4万人，公共部门就业人口下降0.3万人，就业市场保持强劲。同时，劳工部对此前6月和7月非农新增就业进行修正，7月新增就业由15.7万人修正为 14.7万人，6月新增就业由21.3万人修正至24.8万人，合计上修2.5万人。这也部分解释了8月非农就业强劲的情况。沪期铜重心上移至5日均线附近徘徊，进口盈利窗口持续打开，令持货商出货换现意愿增强，高升水货源进一步调降，早间报价升水70~120元/吨，由于货源充裕，卖货者众多而接货者寥寥，平水铜率先被压价至升水50元/吨，好铜降至百元，但由于当月与主力价差维持200元/吨附近，贸易投机氛围仍不佳，第二节交易阶段，平水铜已调降至升水30元/吨附近，好铜报价升水90元/吨左右。下游按需采购，湿法铜由升水20元/吨已转至贴水20元/吨。临近交割，进口货源有继续增加趋势，隔月价差倒挂且有基差扩大之势，盘面又显承压之态，中美贸易战2000亿增税未落地之前，空头仍是市场主导者，令现货市场显畏惧心理，升水恐将进一步下调，警惕出现贴水报价。期货盘面上，沪铜1811上行受压，触碰近期高点50000后迅速回落，上行动能缺乏，下行空间有限，整体大区间偏震荡走势，操作上基本不具体良好的进场点位，后市建议以观望为主。




铝




市场基本面上，国内目前的铝下游消费有所降温，现货维持贴水；境外方面基同样贴水，全球库存继续下降。宏观上，中美首批互征关税已经实施，8月23日起美国又追加对中国160亿商品的关税，此前美国还宣布将对中国2000亿商品的关税征收税率由10%提升至25%，如无意外将于近期开始征收。消息上，近期有报道称海德鲁已与巴西政府达成复产协议，境外氧化铝供应或将在未来得到改善。期货盘面上，沪铝1811整体势头偏空，中线周期上，受制于MA60均线，上行难度增加，上方关注15500附近，下方关注14000一线，操作上，多看少动，近期保持观望。




焦煤焦炭




市场方面，7日煤焦品种双双下跌，焦炭1901合约下跌2.6%，而焦煤1901合约下跌0.8%。从持仓情况来看，焦炭1901合约多空主力均大幅增持，目前焦炭从净多持仓转为净空持仓，焦煤1901合约多空主力均有所减持，净空持仓大幅增加至1.4万手左右，主力大幅增持焦炭空单，对黑色整体也构成一定利空。9月7日山西吕梁焦企第六轮提涨陆续落实中。近期下游钢厂库存处于中低位，部分钢厂对焦炭的采购意向与前期相比略微放缓。目前焦钢博弈激烈，焦企开工率小幅提升。炼焦煤方面，普氏澳洲中等挥发煤价格小幅上涨1至181美元/吨。汾渭平原2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案征求意见稿发布，环保限产力度符合市场预期。期货盘面上，焦煤焦炭日内整体表现良好，焦煤整体好于焦炭，后市操作方面，以短线低多为主，前期老多可以先持有，空单方面暂时不建议进场。


 
（焦煤1901）
 
（焦炭1901）


螺纹




基本面上，螺纹钢主力合约依然处于贴水状态；环保限产政策依然约束着供应端，随着采暖季的临近，限产的影响将逐渐显现，2018年采暖季限产政策较2017年力度更大；传统需求淡季过后，下游需求可能出现增量。但近期螺纹钢库存有明显上升，主力合约贴水交前期有明显的收窄，部分钢厂也从套保方，向推高价格出货的方向转变等市场风险点逐步暴露出来，后市继续关注库存变动和现货成交水平。盘面分析上，螺纹1901仍然处在上升通道中，日线图，依托MA10均线上涨，逐步探高，上方压力位薄弱，下方支撑点位强硬，后市操作方面，螺纹1901以回调低位进多为主，高位空为辅。




铁矿石




市场消息，铁矿石现货价格上涨，成交情况持续转好，之前前唐山高炉的复产也带动铁矿价格的上涨，连铁盘面标的澳洲PB粉矿的需求和价格都得到了修复，短期之内维持震荡偏强。上周政策方面同时公布了点名批评未严格执行限产企业名单，以及自10月起限制终端开工的通知，对钢材而言同时缩减了产量和销量，对铁矿而言限产减少了铁矿消耗，而限开工预计会造成钢厂在9月赶工，需求有望提前释放，因此影响较为不确定。库存端显示，上周库存微增但较高位已有较大回落，分品种看澳矿由于前期发货下降，库存累积速度小于巴西矿，PB粉库存下降较快因而对盘面有一定支撑。盘面上，铁矿1901整体趋势偏弱，上行动能有所欠缺，下方支撑比较稳定，整体空间偏小，区间震荡为主，震荡区间480-525，操作方面需等待进场时机。




橡胶




市场方面，9月7日，青岛地区报价相对稳定：16年宝岛全乳胶报价10300元/吨左右，18年烟片胶报价12250元/吨左右，越南3l报价10700元/吨左右。产量方面，7-10月份为国内、外主产国割胶旺季，当前供应压力较大。库存方面，截至8月28日，青岛保税区橡胶库存20.46万吨，上期所天胶库存上升至50.19万吨处偏高水平，库存压力较大。下游需求方面，截至8月24日，中国全钢胎开工率相对上周下滑6.3%至50.97%，半钢胎开工率相对上周回落12.6%至54.6%，下游需求偏弱。天胶生产国协会公布数据显示，2018年全球产胶量同比增长约5.2%；印度橡胶减产缓解供应过剩幅度但难以扭转过剩格局。当前国、内外处割胶旺季，产量增长势头明显，橡胶反弹压力重重。盘面上，橡胶1901为主窄幅震荡趋势，日线图级别上，指标收缩，压力偏大，上行空间变小，短期维持在11500-12800区间宽幅震荡。压力13000，支撑11500。操作方面，稳健者以观望为主，激进者可在上方压力位附近介入中线空，目标点位11500附近。




PTA




PTA成本方面，上游PX原料供应偏紧导致其价格上涨，对PTA成本端支撑增强。装置方面，PTA装置重启积极，扬子石化60万吨/年装置已经重启。佳龙石化60万吨/年装置计划9月下旬重启。恒力220万吨/年装置原计划9月份检修两周，可能推迟；PTA生产利润处高位产商生产积极性较高供应增加。而下游聚酯负荷率出现回落但仍处偏高水平，当前PTA动态供应延续偏紧，但在高生产利润的驱动下产商生产积极性高，中期来看供需将逐渐趋向平衡。9月4日，有消息传出逸盛石化被举报垄断操纵PTA价格，主流供应商采购动作或将受到抑制，短期PTA期现价格面临调整。盘面分析，PT1901A上涨趋势减缓，近期维持回调势头，日均线趋向走平，同时目前PTA生产利润处高位；供需面利好力度在逐渐减弱，操作点位方面，前期给到的点位是触及7600附近的位置可以去介入多单，防守点位7490，目标点位7860一线，后市操作上依旧可延续前期观点，空单方面暂无具体操作建议，切勿盲目追空。




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