银途金典：9.7商品期货日内操作策略及行情分析

市场概总

周四及夜盘黑色表现强势走出上涨，外盘金属原油冲高小幅回落。金典昨天提示做多螺纹卷板持有中，黑色在市场几乎一致的看跌中或者说对于上涨最没有信心的时候顺应趋势走出强势，这明显符合预期矛盾的交易逻辑所以今日新仓黑色将是做多的重点。今日关注黑色及石化农产品领涨的品种做多交易机会，关注早评结合盘中实时提示具体执行。

有色金属    

【沪铜】盈利多单注意减仓 谨防回落  

铜精矿供应充裕态势不改，在三季度 TC 蹿升到90美元/吨上方时，四季度货源报价也有上浮趋势，部分贸易商报价上调至90美元/吨附近。智利国有铜业委员会 Cochilco 称，预计智利的采矿业在未来十年将吸引总计657.5亿美元投资，涵盖44个运作，将提振产量达到350万吨。俄罗斯 Udokan 铜矿床冶炼厂开始施工.目前海外矿山谈判形势日渐明朗，智利 Escondida 铜矿已达成协议，解除了其罢工危机。沪铜1810合约昨日期价开盘跳空上行，行后小幅下探后震荡回升，盘中提示多单持有至收盘隔夜，夜盘大幅高开上冲后小幅回调，行情趋势符合我们精准分析，操作上多单注意减仓，谨防回落，今日继续关注20日短线压力位。  

【沪锌】抄底意愿明显增加 后期有望延续反弹  

LME 库存逐日递减，国内沪津粤三地社会库存于较低水平10.91万吨，保税区库存逐渐流入国内现货市场，较上周五降低2.2万吨至9.9万吨，上期所当月合约空头持仓换算对应锌锭9.8万吨是仓单量0.26吨的37倍，已有逼仓行情的迹象，空头逐步平仓将逐步推升锌价。沪锌1810合约昨日期价早盘小幅调整后量价配合大幅拉起300点，午后延续高位震荡，尾盘收涨近2%，夜盘高开大幅冲高至60日线遇阻小幅回落，昨日日评已提示过抄底意愿明显增加，后期有望延续反弹，行情趋势符合我们精准分析，操作上多单减仓继续持有，上方关注21600短线压力位。  

黑金品种   

【焦炭】关注20日短线压力位 

汾渭平原环保检查，整体供给稍有下降，环保力度虽未及预期但需关注未来强度，贸易商高价下投机需求有所降低，唐山环保攻坚后可能复产增加炉料需求，焦炭现货价格再次提涨100短期期价或有向上修复基差的可能，后期去关注焦化环保是否进一步加强、钢价走势对焦炭价格表现影响。焦炭1901合约昨日期价开盘微调后小幅拉升冲高盘整，午后小幅下探后再现上攻态势，尾盘小幅收涨，夜盘延续震荡上行，操作上多单持有，今日关注20日短线压力位。  

【螺纹】看多情绪强烈 上多单持有  

唐山限产落地，但影响有限，企稳后能否反弹仍需关注需求是否真正回暖，短期内仍会持续震荡。8月重卡跌至7.2万辆下降23%，9月订单仍未明显回暖。九月市场渐入金九银十传统旺季，沿江熟料库存普遍不高，江苏、上海、安徽、湖南、江西等十余省市水泥宣布涨价。螺纹1901合约昨日期价开盘向下调整后开启极为流畅的上涨行情，尾盘加速上行，收涨1.49%，夜盘高开大幅上行，无回调迹象，看多情绪强烈，操作上多单持有。  

化工品   

【橡胶】盈利空单止盈 暂时观望  

沪胶进入最后交割月，短期集中交割压力进一步释放，但成本支撑依然存在，并且当前胶价与其它工业品比值过低，沪胶继续向下空间有限。橡胶1901合约昨日期价早盘小幅冲高回落盘整，午后延续震荡，尾盘小幅拉起，微弱收涨，夜盘高开向下调整后冲高回落，尾盘小幅跳水，目前橡胶基本面糟糕，让其反弹很是压力，表现为下有支撑，上有压力，前期盈利空单全部止盈，暂时观望。   

【PTA】关注20日短线支撑  

PX近几日有所降温，PTA供应端短期增量较少，库存仍难以大幅累积，需求端看，聚酯市场行情依然高烧不退，涤丝价格连日普涨，涤丝库存处于低位。PTA1901合约昨日期价全天波幅不大，涨跌空单有限，维持窄幅震荡，尾盘小幅收涨，操作上短期关注20日短线支撑。  

农产品   

【白糖】关注60日短线压力  

2018/19 年度全球供应过剩量预估下调，供应压力有所缓解，但不容忽视印度出口糖数量加大对国际糖市的影响。云南、广东、新疆和海南四省产销数据公布，推算全国库存将在200万吨左右，远高于前三个榨季同期水平，等待广西和全国产销数据确认。郑糖1901合约昨日期价开盘延续昨日夜盘小幅冲高至20日线受阻震荡回落，尾盘微弱收涨，夜盘低开上冲后小幅盘整，操作上继续关注60日短线压力。  

【棉花】多空继续厮杀 

储备棉成交率改善，棉纱需求拉动，棉花底部存在支撑。PTA 近期高位回落，棉纱利润仍维持高水平，盘面利润收缩，前期多纺织利润可逐渐减仓。贸易战隐忧仍在，宏观风险压制，郑棉上行承压。郑棉1901合约昨日期价开盘震荡下行，微弱调整后小幅下探，最低到16555，快速收复上冲200点，小幅调整后快速打压下行，尾盘微弱收跌，夜盘冲高回落，近日行情表现震荡反复，多空继续厮杀，操作上建议暂时观望。  

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)