夜里谈金：8月30日商品期货操作建议，PTA短期上涨受阻

夜里谈金：8月30日商品期货操作建议，PTA短期上涨受阻






新闻快报


1、郑商所：自2018年9月3日结算时起，PTA期货1809合约交易保证金标准调整为30%，PTA 期货1811合约交易保证金标准调整为12%，苹果期货1810合约交易保证金标准调整为15%。


2、中国煤炭资源网：截至周一，秦皇岛港现货动力煤较此前一周上涨0.7%，至620元/吨。现货动力煤在截至8月20日的一周重挫后出现反弹。上周中国六大发电企业煤炭库存下降1.8%，为连续第三周下降。


3、国际能源署署长：预计今年底前石油市场将趋紧。油市需求旺盛、委内瑞拉产量下降以及包括中东在内的产量不稳，都将使油市供应紧张。


4、周三国内商品期货夜盘多数收跌。 焦炭 、 焦煤 分别收跌1.82%、0.91%， 动力煤 收涨0.32%。 铁矿石 收跌1.03%。 豆油 、 菜油 、 棕榈油 分别收跌0.34%、0.32%、0.29%。 豆粕 、 菜粕 、 大豆 分别收涨0.85%、0.59%、0.41%。 原油 现涨0.43%。 沪金 现涨0.06%， 沪银 现跌0.14%。此前， 螺纹钢 、 热轧卷板 分别收跌2.27%、2.34%。 橡胶 、 沥青 分别收涨1.09%、0.24%。


 




品种分析报告




黄金


市场消息，美国与墨西哥达成贸易协议的消息在周二(8月28日)继续提升风险人气，美元持续下行，不过随后公布的美国消费者信心指数高于预期，美元缩减跌幅。受美元回升影响，现货黄金隔夜自高位急剧回落，跌破1210关口后险破1200一线。操作策略：黄金今日继续小幅收跌，主力合约1812合约前期在260附近遇支撑后保持反弹走势，今日稍有回落，但整体反弹趋势未改，操作建议保持前期思路，依旧稳步看空，前期参考入场点位给到的是268附近的位置，仓位方面保持不变，短线上暂时没有空单方面的建议，前期多单继续持有。




铜


市场消息，周三，LME铜库存减325吨至267850吨，注销仓单占比49.5%。上期所铜期货库存减少4996吨至46869吨，上海现货升水大幅走高，报90-140元/吨。宏观方面，中墨达成贸易协议，但中美贸易谈判没有新的进展，且美国对中国2000亿商品加征关税的征询意见将于9月5日公布，市场仍然较为谨慎。整体来看，预计铜价后市偏向于震荡区间，操作方面，沪铜主力合约1810等待区间突破后尝试多头，如若没有给到低点的位置，不建议着急去买入。


铝


市场消息，8月29日，沪铝主力合约AL1810高开低走，全天震荡偏弱。隔夜美元指数止跌企稳，原油价格高位震荡，伦铝震荡偏强。现货方面，长江有色金属铝锭报价上涨190元/吨，现货平均贴水扩大到60元。从盘面上看，资金呈流入态势，交易所主力多头减仓较多，建议暂时观望为主。


螺纹 焦炭 焦煤 




周三夜盘开盘后，焦炭主力合约1901呈下跌趋势，跌幅稍大，受螺纹弱势带动，焦炭上冲乏力，焦煤、焦炭比较弱势弱势。市场方面，焦煤价格暂稳。焦炭方面临汾地区第六轮提涨开始，幅度120元/吨，累计650元/吨；唐山地区第五轮提涨落地，幅度100元/吨，累计提涨540元/吨。操作上，供应偏紧预期仍支撑焦炭价格强势。技术方面，焦煤焦炭上行受阻，间接受到螺纹的影响，空头区间有望打开，盘面上，高位震荡恐不保，后市以高位空单为主。操作策略：螺纹1901触及上方4180-4200开空，防守点位4250，目标点位4050。焦炭1901触及上方2600附近的为主去介入空单，防守点位2650一线，目标点位2500，前期持有的多单需要格外谨慎处理，焦煤1901在1280附近的位置可以介入空单，防守点位1288附近，目标点位1265一线即可，多单方面暂时没有建议，以上三品种持有高位多单的需要及时处理，以免后市增加仓位风险。


  

原油 


隔夜原油主力1812合约震荡下跌，不过最近几个交易日都在510附近的位置徘徊，似乎在进行着多空方面的抉择。市场消息方面，央行重启逆因子后，人民币明显反弹，人民币中间价连续两日调升，同时也令内盘承压。委内瑞拉总统表示将与14家企业签署协议以促进原油开发，未来预计提升60万桶/日产能，最近委内瑞拉为改善经济措施不断，先是发行新版货币并和“石油币”挂钩，同时又与康菲公司达成和解协议以保证原油出口顺利进行。本周API公布数据显示，当周原油库存小幅增加，数据公布后美油小幅下跌。短期来看，市场缺乏主导因素，油价以震荡为主，后期延续回调概率大，点位方面还是坚持前期的观点，低位多单继续持有，上方看点521附近。



沥青 


昨日国内沥青现货价格持稳。整体下游需求缓慢回升，库存保持低位，但部分地区极端天气是的炼厂出货受到影响。长三角地区近期炼厂出货平稳，下游需求逐步释放，沥青价格连续推涨。西北地区主力炼厂停产检修，目前主要以消耗库存为主。东北地区需求略有回升，焦化及船燃需求对主力炼厂资源分流增加，整体库存有所下降，预计未来沥青价格仍有上升空间。山东地区由于区内价格优势并不明显需求缓慢回升，同时近期焦化料利润优于沥青，部分炼厂转焦化生产。西南地区主力炼厂产量有所下降，但向其他区域分流沥青资源，库存处于中低位，技术方面，沥青1812近期谨慎看空，日线图级别上，已经冲破20日均线的位置，上方有空间等待突破，从动能上分析，沥青短期区间内震荡走势位置，中长线看涨，点位方面依旧可以延续昨日给到的点位。

PTA


市场消息，PTA装置方面，恒力220万吨/年装置检修结束已经重启，另一套220万吨/年装置计划9月份检修。虹港石化150万吨/年装置计划10月份检修。国内PTA综合负荷为81.6%，较前一周持平昨日华东内贸PTA现货参考一口价9250元/吨，远期报盘参考1809贴水30元/吨，现货依旧偏强。PTA冲高回落，继续上涨动力有限，短期维持高位震荡，暂时不做买卖参考。



甲醇 


隔夜，郑醇偏震荡下行，整体微跌，延续了29日白盘时间段的下行趋势。近期甲醇重心窄幅回落，录得五连阴。现货市场稳中向好，局部价格继续推涨。受到运费上调的影响，甲醇到货成本增加。市场低价货源减少，持货商存在惜售情绪。下游多按需采购，需求跟进缓慢。甲醇短期高位徘徊，在基本面缺乏明显利好支撑下，面临一定回调压力。上行受限，维持区间波动，昨晚的点评中也讲到，后市预计会在震荡区间3500-3200内徘徊，操作策略上，激进者可以尝试高位开空，低位进多。



动力煤


隔夜，动力煤主力合约ZC1901行情偏小，维持开盘价位附近的点位，29日全天震荡偏强，几乎是没有操作性。现货方面，港口现货报价环比上涨2元/吨，最新公布的环渤海动力煤价格指数环比持平。秦皇岛港库存水平继续上涨，锚地船舶数量维持不变。下游电厂方面，六大电厂煤炭日耗有所回升，库存水平有所下降，存煤可用天数减少到22.21天。从盘面上看，资金呈小幅流出态势，交易所主力空头减仓较多，建议观望为主，激进者可少量逢低买入。点位方面，动煤1901给到低点605附近的点位可以尝试去介入短线多单，防守点位600以下的位置，上方目标点位620一线都是不错的选择。


橡胶 


隔夜整体微涨，橡胶延续震荡上行趋势，幅度偏小，成交量上有显著提升。市场消息，沪胶缩量整理，观望气氛浓厚。国际天然橡胶协会预测全球天胶供应短缺，或许对胶价有一定提振作用。不过，国内天胶库存依然很多，下游消费尚无明显起色，主力合约维持底部震荡的可能性大。操作策略，整体看好橡胶主力合约1901继续震荡上行的趋势，如若给到回调的机会，是可以短线去介入多单的，点位方面，12200附近是个不错的选择，下方防守点位12000下方的位置，上方目标点位12800-13000.


棕榈油


棕榈油回落调整，国内油粕比偏低，及国内生猪疫情施压粕类大幅回落后整理，粕弱油强震荡，但仍可能走升，双节备货对油脂支持效应逐渐弱化，近期棕榈油单独受到货延迟而库存略回升，9月起印尼也将加紧实行推动生柴需求的法案略有抵抗下探。棕榈油库存46万吨左右，美盘偏弱传导影响，豆棕油价差调整后仍易继续走阔。从技术上看，棕榈油主力合约1901延续震荡走势，最近震荡回落，观望为主。1901在5000元以内延续震荡。豆棕油价差调整整理。



白糖 


郑糖继续回落，近月合约跌幅较明显。仓单压力较大，亟待销售形势出现利好支持。此外，外糖底部能否形成，以及国内新年度甘蔗收购价格作何调整都是市场所关注的题材。目前糖价上下都有空间，等待趋势明朗。第一贸易战方面，中美贸易分歧较大，短期内恐难达成一致，如果贸易摩擦不能有效解决，后期菜粕仍有望上涨。第二，豆菜粕价差扩大，利好菜粕需求，大量饲企修改配方增加杂粕替代豆粕，部分水产料中菜粕添比从之前的25%上升至35%，而鸭料从之前的不添加变为8%。总体来说，短期内近期需要关注中美贸易摩擦和猪瘟疫情，短期内多空因素交织，菜粕预计跟随豆粕频繁震荡，但幅度不会太大，近期还是以观望为主，点位方面短期内很难给到比较理想的位置去操作，多关注即可。


免责声明：以上点评及分析，投资者根据自身情况去做参考，切记不能盲目去追，建议过程中有可能产生损失自行承担。期货交易有风险，投资者须具备匹配的风险承受能力。仅为个人观点，不作自身买卖依据。