银途金典：8.22商品期货今日操作策略及行情分析

    行情总结

    周二黑色板块、化工板块均出现一定幅度冲高回落，有色板块受美元回落支撑，延续反弹修复走势。对于目前工业品节奏，黑色、化工大部分品种均已经上涨到理论强压位置，持续拉升难度加大，可以看阶段横向洗盘区域逐步构筑，有色板块留意提示压制位置反复测试表现，倾向于仍是短线反弹走势。农产品板块，粕类延续调整，可以进入观望阶段，油脂顺利进入反弹回升，择机多单继续跟进，棉花反弹力度强于预期，苹果仍看高位洗盘，留意提示的运行区间。

     有色金属    

　　【沪铜】多单减仓 应对回调风险 

　　7月我国废铜进口量23.24万实物吨，环比增加16.18%，同比减少19.12%，7月废铜进口实物吨超过3月创下今年最高水平。目前1-7月累计废铜进口量为138.24万吨，累计同比下滑35.39%。1-7月累计进口废铜78.7万吨左右金属量，同比下降约3-4万吨左右金属量。沪铜1810合约昨日期价开盘再现跳空拉升后小幅向下震荡整理，午后缓步拉升，尾盘上翘涨逾1%，夜盘高开上行遇阻小幅回落，操作上多单减仓，应对回调风险。 

　　【沪锌】多单减仓 应对回调风险

　　昨日有色金属全体飘红，沪锌1810合约早盘跳空升高后涨幅略有收窄下探20000支撑迅速回升，午后出现了加速上行的态势,量价配合也十分理想，尾盘涨超3%，强劲走势结束全天交易，夜盘上行遇10日短线压力微弱回调，操作上多单减仓，应对回调风险。 

　　【沪铝】多单减仓 应对回调风险

　　国内矿石紧张状况短期未有缓解，氧化铝继续保持涨势，成本进一步抬升。在供需相对平衡的状态下，成本支撑作用明显，但短期铝价受宏观因素打压较强，若无突发事件扰动，预计短期铝价继续在 14500 附近震荡。铝价料横盘整理，稍微偏强。沪铝1810合约昨日期价早盘跳空上行后向下震荡整理，午后强势震荡上行，夜盘窄幅震荡，尾盘小幅拉起，多单减仓 应对回调风险  


　　 黑金品种  

　　【焦炭】短期或将维持高位调整 暂时观望 

　　目前焦炭现货价格第四轮涨幅刚刚落实，盘面已提前透支六轮左右涨幅，现货不及预期，相对而言期货升水现货从而风险开始积聚。环保限产不断加码，成本端支撑强劲，消息面山西省开始检查柴油卡车与汽车排放情况。主要影响运输；市场传言，近日唐山市或于9月1日提前执行采暖季错峰生产，钢铁企业限产比例不低于50%，其他工业企业扩大停产比例和范围。焦炭1901合约昨日期价延续震荡回调，夜盘震荡回升，短期或将维持高位震荡，操作上暂时观望。 

　　【焦煤】高位调整 暂时观望  

　　为通过八月20开启为期一个月安全大检查，全国煤矿整体主动限产以维持安全生产，从而造成原煤及焦煤产量进一步缩减，焦煤1901将持续偏强运行。目前焦炭供需仍然偏紧，下游贸易商拿货热情不减，焦企订单情况良好基本无库存，钢厂到货减少库存下降，采购意愿也有所增强，在此背景下一旦山西地区大规模限产恐造成下游抢货，继续推高价格。焦煤1901合约昨日期价震荡回落，夜盘从盘初的跌势中一路反弹，银途金典操作上前期多单全部止盈，暂时观望。 

　　【螺纹】高位调整 暂时观望 

　　基建及房地产回暖造成钢材下游需求增长，本周厂库下降较快，社会库存由于贸易商畏高情绪而有所累积，但整体基本面处于紧平衡的状态。当前市场看涨信心依然较强，一是环保政策陆续出台导致限产预期增加，钢厂产量仍会受限，二是钢坯价格不断上扬，成本抬升支撑现货价格居高不下，三是钢厂挺价意愿坚决，预计短期现货市场仍将强势。螺纹1901合约昨日期价震荡回落调整，夜盘延续回调下探5日短线支撑小幅回升，操作上前期多单注意止盈，暂时观望。 


　　 化工品 

　　【橡胶】强势崛起封涨停板 后市有继续冲高动能 

　　马来西亚产业局长，橡胶局长在人民大会堂与海垦集团签署备忘录，重点推动改性橡胶沥青公路，据说加入5到10%的天然橡胶提升5到7年公路寿命。橡胶1901合约昨日期价早盘维持窄幅震荡盘整，午后突现放量上行，多头加大进攻力度，临近收盘五分钟封涨停板结束全天交易，夜盘高开小幅拉升维持高位窄幅震荡，后市有继续冲高动能，多单持有，今日关注加仓机会。  

　　【PTA】减仓应对回调风险 大涨趋势空单勿进 

　　在PTA利润激增的情况下，老装置的重启值得注意，据悉，扬子石化60万吨/年的PTA装置计划于9月10日前后重启。成本及需求的支撑下，PTA仍将维持高位水平。关键时间点上需要关注持仓的变化，谨防多单离场带来的高位回调。PTA1901合约昨日期价开盘小幅上行盘整，午后上行无果迅速回落，小幅反弹后尾盘回落100多点，夜盘低开小幅调整，多单可以选择冲高就减仓部分止盈应对回调风险，大涨趋势空单勿进。 

　　【甲醇】短线呈现高位震荡走势 

　　国内甲醇生产装置一般会进行秋季检修，虽然目前具体检修计划尚未公布，但根据今夏装置高负荷运行情况来看，相较去年检修力度应该不会缩减，届时供应将发生滑。甲醇1901合约昨日期价早盘震荡回落，午后再现小幅下挫，夜盘探底回升，虽然多头力量有所弱化，但同样无大幅下跌风险，操作上，没有仓位的，等待回调企稳后再说。  


　　 农产品 

　　【白糖】底部震荡加剧 暂时观望 

　　埃及供应部昨日表示，埃及食糖储备足以应对七个半月的本国需求。中贸易战加大中国从巴西进口大豆的需求，巴西蔗农弃重甘蔗改种大豆现象，以及预计印度 2018-19 榨季 200 万吨糖产量将被乙醇替代等支撑糖价。郑糖1901合约昨日期价早盘微弱冲高回落盘整，午后展开一波反弹，微弱收涨，夜盘小幅冲高后震荡，底部震荡加剧，操作上，前期空单全部止盈，暂时观望。

　　【棉花】后期有望延续反弹行情 

　　8月，新疆棉花进入盛铃期，是需肥需水的关键时期，目前大部分地区已结铃，整体长势早于去年，结桃较好，底部桃个大、饱满，今年棉花长势好于去年，如果后期天气稳定，棉花将会喜获丰收，预计9月上旬棉花大面积吐絮。近期美元强势，新兴经济市场受到抑制，全球棉花消费预期下降。纱线价格因成 本支撑，相比棉花更加抗跌，纱花价差扩大。可关注买棉纱卖棉花套利机 会。现货市场低迷，若后续新疆棉供给放量持续，或能提供支撑。郑棉1901合约昨日期价早盘维持窄幅震荡盘整，午后下探5日线支撑后，再次快速上冲，夜盘高开再现冲高，昨日日评已提示抄底意愿明显增加，后期有望延续反弹行情，行情走势符合我们精准分析，多单持有。 

风险提示：具体操作价位根据操作资金、周期、风格调整。个人观点、仅供参考、据此入市、风险自负。