夜里谈金：8月21日商品期货收盘点评及夜盘操作策略

夜里谈金：8月21日商品期货收盘点评及夜盘操作策略

今日主要商品期货收盘详情

原油：谨慎看空，多头开启须等待

周一SC1809大幅回落，8月21是自然人的最后交易日，多头平仓离场造成踩踏，不过我们认为其更深层的原因是异地仓单以及巴士拉原油硫含量高等问题，导致产业多头接货意愿有限，1809对1812需要打出一个能够满足正套窗口，才有套利多头愿意，而昨晚夜盘也1809对1812贴水确实也拉到到了18元/桶，基本上覆盖3个月的仓单仓储成本，目前这一正套窗口已经打开，但可能依然需要进一步扩大来吸引正套多头。今日盘面上，SC1812微涨，目前价位还是在500下方，上期能源今日成交量335614手，持仓35774手，日线图方面在继续回调，空头趋势短线止跌，上方短线需要关注505一线的压力，操作上，不宜介入空单，目前最好就是以观望位置，目前的价位其实是不适合建仓的，等待上方行走稳定后再去介入短线多单是比较稳妥的。

铜：罢工威胁消除，稳步持续上升

20日，现货市场升水幅度再度大幅上调，并且早盘市场成交较为活跃，升水盘中再度被抬升，但随后交投受到抑制；现货供应依然比较紧张；另外，20日铜现货进口盈利再度扩大，不过考虑到周边市场库存分布，进口受到刺激程度仍然不足。市场方面，20日，洋山铜升水溢价持平，上周洋山铜升水再度回升，并且保税区库存也有所下降，当前进口窗口再度开启，洋山铜现货升水继续受到支撑。废旧市场方面，7月我国废铜进口量23.24万实物吨，环比增加16.18%，同比减少19.12%，不过，由于7月精炼铜产量降低，整体供应短期仍然以偏紧为主。技术方面，沪铜1810短线探底后稳步上升，目前报价48700一线的位置，日线上需要关注50000的位置，操作上，以低多为主，点位上，触及47800可介入多单，防守点位47000，上方目标点位49000上方。

铝：库存小幅下滑，下方支撑稳定

中美贸易摩擦有可能有缓解余地，宏观氛围有所转暖，铝价持续震荡回升。目前供改预期增强，铝锭淡季库存仍小幅下滑，因此铝仍可维持多头配置。市场方面，环保整治矿石与日趋紧，朝阳市政府停止涉及1000万吨/年氧化铝项目，辽宁5市宣布氧化铝项目停工停建消息，目前氧化铝价上涨至3100高位，叠加此前《自备电厂整治方案》推出在即，氧化铝和电力成本占电解铝总成本的70%，因此预计铝的下跌空间有限。国际方面，目前美铝官方表示已经提前高价雇佣临时工，以防罢工事件发生，但实质上临时工仅为缓兵之计，虽美铝供给贡献仅8%，但本已短缺的海外市场供给风险仍存。但需注意目前自备电厂是否会落实以及山东采暖季限产力度遭到部分业内人士质疑，如果落空则对铝价造成很大的打击。技术方面，下方14000形成有效支撑，短期内再次探到这个位置的可能性不大，前期建仓的多单可以继续持有，上方关注点位15100一线的压力位。

镍：库存延续下滑，短线看多

市场方面，20日，镍矿镍铁价格维持平稳，短期镍铁紧张的格局依然没有改变；另外，虽然印尼取消部分镍矿出口配额，但并不影响短期市场，不过也基本上排除了1.8%以上镍矿出口的可能。 不锈钢市场方面，20日不锈钢企业指导价格整体上涨100元/吨，整体受到原料端的带动，不锈钢市场短期变化不大，但对反倾销预期较浓厚。消息面上，近期宁德时代计划明年开始生产高镍三元电池开始在市场广泛散布，市场对新能源的目光会再度聚拢。综合情况来看，由于镍铁的预期短期难以兑现，而镍仓单跌破1.4万吨再度使得镍价的目光拉回至镍仓单和库存，电池行业目光的重新拢聚支撑本周镍价。技术方面，沪镍强势反弹，从低位107000的位置反弹至112200的附近，日线上连续收阳的可能性极大，上方目前压力位比较稀少，预计后市短线整体偏向多头，操作上以低多的思路执行，点位方面，回调至110800的位置介入多单，下方防守点位下方低位，上方目标点位114000的位置。

动力煤：环保督察启动，谨慎看空

市场方面，昨日动力煤期货止跌回升，为期一个月的环保督查开启，盘面方面，动力煤1901今日微涨，涨幅1.17%，较前几日跌势放缓，周初港口贸易商报价相对坚挺，未出现低价抛货现象，但日耗偏低、下游寻货偏少，供需方报还价存分歧，成交僵持，实际成交价格继续下探。基本面方面，受台风干扰，沿海日耗高位回落，夏季用电高峰接近尾声，而电厂库存仍在高位，市场开始担心9-10月传统淡季需求转弱的问题，不过8月20日开始为期一个月的环保督察或将影响产地供应释放，1901合约跌势有望放缓，关注港口调入变动情况。技术方面，动煤1901短线整体的趋势个人认为还是以区间震荡为主的，震荡空间在615-635内，操作上可以以低多的思路去执行，点位上，介入618-615进多，防守点位610，目标点位630一线。

甲醇：区间震荡位置，谨慎偏多

市场方面，当前甲醇供需均处于双增阶段，在秋季检修来临之前，西北、山东装置开工仍有提升空间，进口环比亦有增量预期。需求端，前期MTBE、醋酸等多套装置近日有开车计划，甲醛在梅雨季节过后开工环比走高，华东烯烃装置25日前后开车，近日开始招投标带动市场情绪有所好转，昨日传出中煤榆林甲醇装置故障，然而烯烃装置并未停车，计划增加部分外采，午后市场做多激情被重新点燃，期价大幅拉升。总的来看，近日需求增量略大于供给增量，加上后市预期偏好，市场做多氛围浓厚，但甲醇高位波动加大，目前价格已折射部分预期。技术方面，甲醇1809目前整体趋势偏向于震荡，短期内可能不会有比较大的波动区间，操作上，建议谨慎操作，下方关注3100的位置，上方可以关注前期高点附近的位置。

橡胶：涨幅超前，前期高点有望

盘面上，橡胶1901截止午后收盘涨幅6.98%，涨跌825，最高位12650，最低位11800，总成交量770442手，持仓346850手，日线图上一举上涨至下跌通道上轨附近的位置。市场方面，橡胶库存总体变化不大，当前高库存依然反应橡胶基本面疲弱。技术方面，橡胶1901今日过五关斩六将，连续冲破上方压力位，目前报价12650势头非常凶猛，操作上，不要去盲目的追多，前期多单可以继续持有，下方关注点位12000，上方关注点位13500。

以上点评及分析，因人而异，部分品种，夜盘时间段波动较大，根据自身情况去做参考， 切记不能盲目去追，仅为个人观点，不作自身买卖依据。