今日外汇市场分析：美元暂停涨势 市场“确认”5月加息25基点

周二，美元兑主要同行出现本月最好的反弹，美元暂停了涨势，因为有弹性的美国劳动力市场支持了美联储下个月加息的理由。

对美国长期债券收益率高度敏感的日元成功收复了周一超过1%的跌幅，因为10年期国债收益率在经历了两天的大幅攀升后，在东京交易中也有所放缓。由于日本央行新任行长上田和夫誓言暂时坚持超宽松的刺激政策，日元一夜之间面临额外压力。

衡量美元对包括日元在内的六种主要货币的美元指数在亚洲早盘下跌0.06%，本周初上涨0.39%。美元兑日元在隔夜跳涨1.1%后，下跌0.16%，至133.39日元。

交易员们现在认为，美联储有74%的人可能在5月3日再加息0.25个百分点，此前耶稣受难日公布的数据显示，美国雇主在3月份继续以强劲的速度招聘，压低了失业率。上周，货币市场将下个月的加息定价为掷硬币。

周三公布的消费者价格指数将是美联储政策方向的下一个主要线索。

亚洲市场

日本央行行长植田和男表示，其同意日本首相岸田文雄的观点，考虑到目前的经济和物价情况，继续实行收益率曲线控制（YCC）是适当的。负利率为当前的货币刺激提供了基础，目前维持负利率是适当的。

澳大利亚外交部长周二表示，该国已与中国达成协议，以解决其在澳大利亚大麦问题上的争端。Penny Wong在新闻发布会上表示，澳大利亚将暂停在世界贸易组织（WTO）的诉讼，而中国将对粮食关税进行审查。

她说：“中国已同意在3个月内对澳大利亚大麦征收的关税进行快速审查，如果需要，可能会延长到第四次。”。“作为回报，我们同意在商定的审查期内暂时中止世贸组织争端。”

周二公布的官方数据显示，受食品价格疲软的影响，中国3月份的消费者通货膨胀达到2021 9月以来的最低水平，表明在经济复苏不平衡的情况下，需求疲软依然存在。与此同时，生产者通货紧缩加速，价格连续第六个月下跌。

正如预期的那样，韩国央行周二连续第二次会议保持利率稳定，面临着高通胀、经济放缓和金融不确定性加剧等相互矛盾的风险。

欧洲市场

欧洲央行政策制定者Pablo Hernandez de Cos周一表示，欧元区的核心通胀率可能在2023年剩余时间保持高位，为进一步加息敞开大门。

上个月的数据显示，欧元区3月份的通货膨胀率创下了有记录以来的最大降幅，但核心价格的增长加快了。同时担任西班牙央行行长的德科斯（De Cos）在华盛顿特区的一次金融活动中表示：“预计今年剩余时间内，核心通货膨胀率将继续居高不下……这可能会推迟中期向2%目标的趋同，因此需要密切监测。”。

去年，欧元区核心通胀率平均为3.9%，但在3月份达到5.7%，创历史新高。3月中旬，欧洲央行下调了通胀预测，但数据仍表明，未来几年物价增长将超过2%的目标。德科斯表示，如果欧洲央行的基准情景得到证实，“我们仍有工作要做，以确保通胀压力得到消除。”3月份员工预测中的通胀路径是基于无风险的远期曲线，该曲线继续指向对进一步加息的预期。

周一，De Cos表示，这些预测存在不确定性，这“意味着我们既没有承诺进一步加息，也没有完成加息。”自7月以来，欧洲央行总共加息了350个基点，但没有为5月4日的会议提供具体指导，认为金融部门的动荡需要格外谨慎。

尽管到目前为止，最近金融部门的紧张局势已经得到控制，但德科斯补充说，如果紧张局势持续或加剧，“信贷和金融状况可能会大幅收紧，信心可能会恶化，对经济活动和价格产生下行影响。”

美国市场

纽约联储调查显示，未来一年的通胀率预期自去年10月以来首次上升，至4.7%；3月份美国人认为更难获得信贷的比例为2014年以来最高。

FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯否认了美联储大幅加息加剧了近期金融压力的说法，尽管最近的银行倒闭突显了这种压力。威廉姆斯周一在纽约大学由《经济评论》（Economics Review）组织的一场讨论中说：“我个人认为，3月份倒闭的两家银行背后，加息步伐并不是真正原因。我认为，大家都知道这些机构存在一些相当特殊的具体问题。”上个月倒闭的硅谷银行是美国历史上第二大银行倒闭事件。硅谷银行和签名银行（Signature Bank ）在发生存款挤兑后被监管机构接管。美联储官员上个月将利率提高了25个基点，将其政策基准从一年前的接近零水平上调至4.75%-5%的目标区间。

官员们正试图评估最近的银行业动荡可能使信贷收紧的程度有多大，这种转变可能会减缓经济。威廉姆斯表示：“过去发生过信贷收紧的情况，我们真的不知道这次是否会发生这种情况。我们还没有看到信贷状况收紧的任何明确迹象，我们不知道这些影响会有多大。”

威廉姆斯指出这可能会影响支出和就业。纽约联储本周一早些时候公布的一份报告显示，消费者对自己获得信贷的能力越来越悲观。认为获得信贷变得更加困难的美国家庭比例上月升至纽约联储开展消费者预期调查近10年来的最高水平。美联储官员正在大举加息以遏制高通胀。根据他们的预测中值，上个月18位官员预计年底前利率将达到5.1%。这意味着再加息25个基点。投资者押注美联储将在5月2日至3日的下次会议上采取这一行动，但今年晚些时候将降息。但根据官员们的预测，他们不认为今年会有降息行动。威廉姆斯淡化了市场预期对政策制定者的重要性，称不担心市场对利率的看法与美联储的不同。他说：“最后，我不太担心市场对未来的预期，因为大家可能对经济表现有不同的看法。最终，我们需要做出我们认为正确的决定，以实现就业最大化和价格稳定的目标。”威廉姆斯预计今年的通胀率将在3.75%左右，预计到2025年实现2%的通胀目标，称通胀前景存在很多不确定性。他预计今年美国经济增长将低于1%，并认为中性利率仍然非常低，全球利率仍相对较低，不会重现上世纪70年代的利率水平。

与美联储会期挂钩的互换合约定价表明，美联储在5月3日将政策利率区间上调至5%-5.25%的可能性超过80%。5月份的合约利率上升至略高于5.03%，较上次加息以来的有效政策利率高出20个基点。巴克莱银行利率策略师Anshul Pradhan在4月7日的一份研究报告中表示，明年政策利率前景的几乎整个分布都需要调高。市场现应该定价出现通胀意外上升的可能性更高，大幅降息的可能性更低。

据CNN：美国总统拜登表示，将在2024年再次竞选总统。另外，拜登签署结束新冠疫情全国紧急状态的法案。