交易启示录：交易高手到底“高”在哪？

投机市场，想要在变化莫测的行情中实现盈利，只有一个办法，那就是少下赌注，然后耐心等待高胜率的机会，当捕捉到交易机会是加大下注，这样才能实现盈利时让利润最大化。市场上，并不是所有行情都值得交易，往往冲动随意、频繁的操作方式，才是导致交易者亏损不止的主要原因。那么到底该如何操作才能让利益奔跑呢？

捕捉能力圈内的交易机会

交易高手和普通散户的最大区别在于，所有交易大佬都是市场的善猎者，他懂得如何评估交易机会的好坏，永远选择低风险、高收益的机会，并因此决定交易的质量和频率。而普通散户则是平等对待市场中的所有交易信号，结果往往会被交易手续费吃掉了大部分盈利。交易高手通常一年中，他们最多交易十几次，但是收益却是普通散户的几十倍甚至上千倍。由此可见，要想在交易中成功，首先是要保存自己的实力，先保证自己不被市场所消灭。这就要求我们在投资中做好两件事：一是减少交易次数，频繁交易是普通散户亏损的最大原因。二是采用合理的资金管理以减少亏损和追求资金的最大收益。投机就是投资机会，没有机会就不进场交易。将军赶路，不撵小兔，不是所有猎物，都值得你去追狩。下面我们就来看看交易高手如何捕捉交易机会。

案例一：一日爆赚500万美元交易苏丹王

比尔·利普舒茨，前所罗门兄弟公司的交易员，被华尔街称为"货币苏丹王"。当他还是一个小白初入市场时，四年内资金却成长了20倍，而他在所罗门公司8年至少赚了5亿美元的巨额利润。曾传言比尔为了能够随时掌握市场消息，他在自己家里装了几十个显示器，从浴室、屋顶、浴缸、厕所、床头，甚至连沙发扶手都不放过。他几次重大获利的交易，都是通过某条重要的新闻，率先于他人发现隐藏的交易机会后，然后迅速出击所获得的成就。比如1985年时，7个发达国家的首脑聚在一起开会，并且确定了让美元走软的政策。比尔在无意间得知了这个消息，他立马判断出这是一个大好机会，在新西兰市场（每天最早开盘的市场）一开盘，他便立马做空美元，第一笔金额就高达6000万美元。当时市场交易量很小，这导致平时10点左右的买卖差价飙升至200点，他并没有在意巨大的点差，继续抛售，之后还做了大量货币期权，当天比尔执掌的索罗门公司净赚了500万美元。实际上，比尔并不是第一个知道消息的人，但他却比大多数人反应更敏捷，在他开始抛售时，许多投行都还没行动。因为之前美元走强时，各国央行曾多次干预都没能起到明显效果，因此大多数人并没有立刻意识到这次会议的影响，所以在行动上慢人一步。

案例二：从垃圾股中获利60倍的投资大师

拥有世界级投资大师之称的詹姆斯·罗杰斯，并不浪得虚名。1968年开始，他用600美元操作股票交易，1971年他跟索罗斯组建了“量子基金”，在截至1980年的近十年里，该基金的复合收益率高达37%。罗杰斯的交易生涯中有过多次经典“战役”，几乎都是在别人尚未觉察的重大长期性变化和商业周期变化中，率先找到交易机会，然后大赚一笔。例如1973年，在埃及和以色列的战争爆发时期，当时以色列的坦克、飞机损失惨重而败战。在此之前，当时的以色列拥有比较出色的飞机和飞行员，但埃及的空军却意外地占据了优势，这一点引起了罗杰斯的注意。罗杰斯研究后发现，是前苏联提供给埃及的电子设备起到了关键作用，而当时的美国还无法给以色列提供这种设备。他意识到，当时的美国忽略了长期的科技发展，但美国国防部迟早会发现这一点，到时候将会大规模投入资金支持国防科技。于是他看准了这一点，并马上选择了生产飞机和军用设务的美国洛克航空公司，当时该公司正值利润大幅下滑，还有传言称它将破产，该公司股价跌至白菜价——2美元，在当时就是妥妥的垃圾股。但罗杰斯从国际竞争格局中洞察了该公司复苏的契机，在1974年，他在该公司处于低谷时大量买入其股票。不久之后，洛克公司的股价从2美元直接飙升至120美元，获利60倍。

后记

交易市场向来是盈亏同源。一切交易机会和利润都是无法确定，但风险却必然存在。这就要求我们面对交易机会时，首先想到的应该是对风险的关注，而不是利润。减少交易并不等于不交易，而是为了在抓更有价值的交易机会时，能一招制敌。