为什么说交易是反人性的

交易，实际上是一个反人性的过程。在《海龟交易法则》一书中，罗列出了一些对大多数人的交易影响明显的认知偏差。那么，这些认知偏差是如何影响我们的交易的呢？

1、厌恶损失

我们都厌恶不确定性，因为不确定意味着困惑、无法掌控和风险。人们喜欢确定性带来的安全感。这就导致了很多交易员喜欢主动止盈，喜欢落袋为安。

但其实，交易应该拥抱不确定，承认未来的风险和无法掌控的意外随时都会到来。只有在这种情况形成的交易理念、生成的交易系统，才是真正为风险交易而生的。

很多人宁愿不盈利，也不愿意止损出局，但职业交易者止损一般都直接而果断，跟喝水吃饭一样简单。

2、沉没成本

沉没成本指的已经发生，无法收回的成本。经济学家薛兆丰曾经指出：沉没成本不是成本。但是大多数人并不这么想，他们很难接受这些事实。

比如，很多人经常死扛着一支股票，除了厌恶损失的情绪外，或许他还在想，这支股票我如果平掉了，那么我之前的损失就浪费了。于是，他就死守着，想要捞回成本，根本不管不问别的走势更好的股票，因为之前的成本而放弃了别的更好的机会。

这种行为模式会随着亏损的增加而被强化，因为沉没成本越大，人们越难以放弃。这就是为什么我们常听说有人的股票拿了几十年的原因。让人无法关掉电脑、卸载软件的根本原因就是：我都已经亏了这么多，如果我止损，那么这钱不是都打了水漂么？

可实际上呢？实际上，后期行情怎么走，跟他付出了多少沉没成本一毛钱关系都没有。

因此，对于交易员而言，该止损止损，该回吐回吐，不要过分在于那些沉没成本。

3、厌恶不确定

《海龟交易法则》把人们更愿意落袋为安成为处置效应。但是我觉得它是由厌恶损失和厌恶不确定而导致的。当我们的账户有浮盈的时候，我们会同时面对利润的不确定性，和利润可能损失掉的可能性。这就导致了我们难以忍受继续持仓。我们迫切地想把盈利这件事给确定下来。所以，一旦有浮盈，尤其是在浮盈开始波动的时候，是人们最想平仓的时候。

实际上，交易需要拥抱不确定，需要在有浮盈的时候，尝试获取大的趋势行情。因为只有这样，我们才能够有机会拉大盈亏比，实现整体交易逻辑的正向收益预期。见好就收的思路，是根本抓不住趋势行情的。

4、结果偏好

结果偏好指的是我们更愿意相信结果，而非过程。

很多人只看自己的交易是否盈利，他们认为，盈利的交易就是正确的，亏损的交易就是错误的，完全不在意其背后的交易逻辑。实际上，职业交易员更在意的是交易逻辑——逻辑正确，单次交易就算亏损也是对的。逻辑不正确，盈利的单子也是错的。

这里有个很典型的案例就是死扛。很多人死扛后真的抗回来了。在结果偏好的认知下，他们会认为这是正确的，然后很可能某一天就被一波抗不回来的行情给带走了。还有很多人因为运气而实现了短期盈利，结果也是强化了他的行为模式，最后导致了其失败。

5、近期偏好

近期偏好指的是更重视近期的数据或经验。

很多人使用某一套交易方式，只要近期亏损，他立即会说市场变了，或者说方法失效了。比如海龟交易法则本身，很多人都尝试过这套交易模式，但是，只要当这套方式开始连续亏损，他们就会说，这个方法知道的人太多了，早就失效了。

可实际上，真正能够使用这套方法的人，凤毛麟角，因为极少人真的理解透彻了，而大多数人并不理解其中的交易逻辑，他们只遵循了自己的近期偏好。

一亏损就开始改变，这其中很大部分是因为人们的近期偏好，殊不知，任何一套交易方法都无法实现一直盈利，任何的交易方法都有着自己的不利期，长远地从逻辑上看问题，才是正确的方式。

“最近谁赚钱，谁就厉害，谁就是大神。以前几年收益稳定、近期亏损的老牌高手就是不行了。”这就是外行的思维模式。

6、潮流效应和羊群效应

这是指人们会因为其他人相信某件事就随波逐流地相信这件事。比如，大多数人都相信：海龟交易法则早就失效了。为什么？因为他们验证过吗？没有，因为大家都这么说。

在交易中，洞察力很重要，因为它能帮助交易者避免上述两种情况。

7、锚定效应

心理学名词，指的是人们在对某人某事做出判断时，易受第一印象或第一信息支配，就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。

这个典型的例子就是出场。

为什么在走势下跌，账户亏损的时候很多人无动于衷，而行情反弹到成本附近的时候，人们更原因反应过来而逃跑呢？除了厌恶损失，厌恶不确定等因素之外，还有一个原因就是锚定效应。

比如，黄金1500的时候我犹豫了没出，现在1450了我更不能出，因为当时1500的时候我都没出。1500这个位置变成了一个锚点。人们总是把当前的位置跟锚点相比。而当价格开始反弹到这个位置的时候，接近了锚点，人们就更容易出场，因为接近了锚点。

这个问题在交易中非常常见，解决方式也很简单，设置合理的出场，忍受一定程度的回撤，并且明白回撤是趋势交易的必然代价即可。

以上都是人性的典型表现。

好的交易员并没有什么神奇的秘密，他们只是洞察到了这些现象，逆反它们，做到了大多数人不愿意或者说根本就做不到的事情而已。

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