用对指标你就成功了一半——多空信号指标的有效性和及时性剖析

下面这些道理，在交易中同样适用：

兵者，凶器也。                  ——《孙子兵法》

工欲善其事，必先利其器。    ——《论语》

君子藏器于身，待时而动。    ——《易传·系辞传下·第五章》

我们进行交易的时候，面临着一个非常紧要的问题：那就是选择什么指标来指导交易？这个问题是如此的重要，重要到若不能很好地选择指示多空信号的指标，我们就不敢出手做单。

多空信号指标就好比我们做工时所用的器具，正所谓“工欲善其事，必先利其器”，掌握好这个“器”我们做交易才能得心应手、游刃有余。那么今天我来讲讲选用指标的心得，因为无论什么系统都绕不开指标的选择。

技术指标并非万试万灵 基本面要素不可忽略

在正式分析多空信号指标的有效性和及时性之前，我特别要强调几点（这几点你会很少听到别的人告诉你，至于原因自行思考）：

第一：你所看到的K线、MACD、随机指标等，都是可以故意制造出来的（有成本），也就是说一切有形的东西都是可以操纵的。目的是制造假象，进行诱杀——所以就出现了所谓的真假突破。因此，我们需要保持警惕，不要见到熟悉的信号就得意忘形，重仓交易。

第二：本人并不认为对图形进行分析（也就是技术分析）能够预测行情走势。大部分人用图形来复盘之后会得出一个结论：自己的图形交易系统很准，但是这个所谓的准是事后的“准”，不是事先的“准”，不是正当时的“准”。

在实盘交易的时候，你会发现即使图形已经发出了做多的信号，但是你仍然会犹豫自己是否要进场做多，这是因为心里不太踏实。真正能够对期货走势行情作出预测的，是基本面分析。

基本面分析不等同于消息面分析，有些分析师认为基本面就等同于消息面，这就是不读书的后果。在我看来，基本面分析乃是对驱动期货价格上涨或下降的要素进行分析，包括供求关系、市场预期、市场情绪、国际贸易、资本流动、利率政策、货币政策等要素。这些要素会分化成两股相反的力量：一股推动价格上涨，另一股推动价格下降，最终的价格走向取决于这两股力量中较大的那一股。

如此庞大而复杂的分析不是靠一人能够做得到的，所以作为普通的交易者只能退而求其次，对期货价格走势的图形进行分析，为交易提供依据。为什么图形能够作为期货交易的主要依据呢？因为基本面要素所产生的影响会体现在价格的走势上——这就是技术派所说的价格吸收了一切信息。

不过本人对这句话持保留意见，我认为将这句话改为“价格终将吸收一切信息”更好。基本面要素所产生的影响会体现在价格的走势上，价格的走势最终也反映了基本面的情况，但是有一定的时间差，而交易者就是利用这个时间差来做交易。

第三：所有的指示信号，也就是所有的指标（包括K线）全都是滞后的，只不过滞后的程度不同而已。这点我就不展开说了。

多空信号指标的有效性和及时性分析

（1）第一有效、第一及时是K线形态。这是最直接有效的先行的指标，一切转换都优先在K线形态上显现出来，这是K线的优势。看K线图时优先考虑的，是看涨吞没，看跌吞没，黄昏之星，早晨之星这四种形态。

当然也要注意到单根K线形态的多空转换过于频繁，极具迷惑性——这也是K线的劣势。为了能够减少这个劣势的影响，需要一些辅助指标。

（2）第二有效、第二及时是K线形态所在的布林带轨道：

下降的信号：看跌吞没、黄昏之星在布林带上轨道。

上升的信号：看涨吞没、早晨之星在布林带下轨道。

除了K线形态之外，布林带就是多空的最佳指示信号，没有之一。这是从实践经验中得来的，布林带的指示非常明确，不像其它指标有模糊性。布林带参数使用13.0、1.68能够比较好的展示汇价运动轨迹。

（3）第三有效、第四及时（注意是第四而不是第三）是MACD柱线：

优点：柱线正负的转换就是多空的转换。MACD柱线长短表示动量和动能大小。

缺点：有一定的滞后性，不能抓最佳点位。

MACD柱线参数指标使用（6,13,6）反应比较敏感，使用（12,26,9）比较迟缓，如果是使用5分钟图或者短线做单的，一般选择敏感参数。

（4）第四有效、第五及时（注意是第五而不是第四）是RSI指标。RSI在50之上，指示多，在50之下，指示空。其优势在于持续性，如果是一次持续较长的单边行情，那么使用RSI就能够“拿得住”，不易被迷惑；缺点在于需要忍受较大的回撤。

（5）第五有效、第三及时（注意是第三而不是第五）是Stoch指标。这个指标比MACD、RSI都要反应灵敏，能够帮助抓住最佳的进场位置，但是缺点也同样明显。

主要缺点有二：一是容易钝化；二是反应过度，过于频繁，使人觉得混乱，用于指示出场不太合适。尤其是该指标用于做空时，一定要击穿80线，从80线上方调头才可，如果只是在80下方有调头迹象时万不可进场。

综上，从有效性来看：K线形态 > 布林带 > MACD > RSI指标  > Stoch指标；从及时性来看：K线形态 > 布林带 > Stoch指标 > MACD > RSI指标。

知道了指标的有效性和及时性才能使用自如，加油吧！

本文转载自金十数据