2019年最值得投资的五大品种

2018年中国和全球投资市场因股市下跌和贸易战而情况惨淡，那么，今年投资市场会怎么样呢？由金砖汇通联合富锐达及上策创投等机构举办的“2019中国第五届金融分析大会”12月29日召开，大会上有关专家就2019年投资什么品种最值得进行研讨并给出参考。

中国国际金融研究院法律政策顾问杨子亚女士，首先表示，2018年的经济发展只有春天、秋天和冬天，经济发展上没有出现火热的夏天。主要是股市表现不好，人民币汇率快速下探，中美贸易争端持续升温，英国脱欧问题，法国黄马甲等问题带来经济发展上的寒冬。其次，她认为2018中国经济发展也出现了很多问题，这些问题其实来自于2008年金融危机时我们的应对出现问题，想要避开金融危机实现弯道超车结果导致当前经济持续下滑尤其是GDP数据，因此她认为，2008年的金融危机至今都没有结束；第三，她认为最差的年份有可能是未来最好年份的开始，2018年到2019年恰恰是一个布局年限的好年份。

第五届金融分析大会组委会理论研究员赵相宾致辞时表示，首先，美国股市今年10月份上涨到历史新高26951.81点后当前的下跌颇为2300的牛熊分界线，10年美国牛市终结了，此后应该是反复震荡下跌为主，大家不要听美国总统特朗普的话去抄底了。其次，赵老师分析了一下黄金预测的问题，以及如何在实战中及时调整预测，如黄金跌破1300美元后他们改变了年初的观点，很好的及时顺应了价格趋势。8月份到底1160美元开始抄底是结合黄金股票同步进入，到目前黄金收益达到120美元/盎司而山东黄金从22元附近入市到当前达到30元，收益幅度40%。第三，他简单分析了第四届分析大会的预测结果，原油的预测最为成功，其余品种各有千秋，总体胜率仅为40%；这表示预测和实际走势还是出入较大，这说明2018年的很多波动及影响因素出现了较大的差异。最后，他对历届分析大会所达成的社会效益做了分析，大会的专家观点和预测白皮书越来越达到全国客户的认同。

在原油主题演讲环节，来自格林大会期货研究所所长助理的王凯表示，首先，2018年油价的上升主要因为美国对伊朗制裁的炒作，OPEC限产，市场担忧经济可能会变差等因素导致油价在10月出现了76.9美元/桶的高位后开始跳水。其次，今年第四季度从10月油价下跌到当前的主要因素是供应过剩问题，中国经济数据疲软，法国欧洲等增幅放缓，美国制裁伊朗时豁免了一部分出口额度；价格下跌导致机构止损引发连锁反应。第三，王凯从原油的产油设施建设到减产的动机再到库存的情况进行了综合的分析认为，当前的油价40美元就是生产成本价以下了，页岩油的开采成本通过技术提高和改进降至30美元/桶，因此当前的油价已经举办投资基础。第四，他对2019年的原油展望未来几个月难以有很大的行情，上半年有可能振荡探底，下半年有可能探底之后会有小幅的缓慢匍匐前进形态的小幅反弹。中期国际油价（布伦特）我个人认为在60美元左右，波动范围是40到70美元

在人民币汇率波动的主题演讲环节，来自对外经贸大学副校长丁志杰教授表示，第四届金融分析大会预测的人民币兑美元汇率上半年情况基本一致汇率很快就到了6.25%；但是下半年由于中美贸易战等突发因素的影响人民币汇率反而贬值了大约10%。这表示，对汇率走势的分析和判断由以往一年做一两次改变了现在需要每个季度预测，时间周期缩短。其次，他表示总体的判断，从去年来看，以中美经贸摩擦为分水岭，人民币汇率从上半年的双升，双升是指什么？对美元我们升，且我们有效汇率升；后来又变成了双降。中美经贸摩擦既对人民币汇率和有效汇率有所贬值，还改变了美元汇率进入到中势阶段；而贸易摩擦不仅对外汇领域影响巨大，更重要的是对全球经济和人类发展影响深远，预计对外汇领域的影响将在2019年第一季度显现。

2018年政府通过有效的管控实现了汇率基本平衡。从中国外汇占款数据说，央行对即时汇率有偏差，美国增加关税后，外汇占款减少了3200亿，所以人民币汇率指数和人民币对美元汇率出现了背离。对于中美汇率2019年如何走，丁教授认为考虑的两个因素是油价和中美经贸摩擦，其中低油价打开了美元上行预期空间，而中美经贸摩擦对美国只是利大于弊。另外中国的内部问题是货币供应量M2比较多，但是GDP却较少；国际收支项中的服务贸易逆差年化2000亿。如何应对2019年汇差风险问题上，丁教授认为保外储但不守储备，但是危中有机，化危为机。总体而言，2019年世界和国内经济偏乐观。

   全球货币市场汇率演讲主题环节，富锐达首席分析师梁家升发表了《布局2019年外汇市场投资热点预测》的演讲。他表示，过去一年美国经济增长势头不错，其中第三季度GDP一度高达4.2%，失业率也降至3.8%，四个季度都有加息。美国当前的税收政策是境内减税，境外加税，美联储在意识方面的态度由鹰转鸽，因此美元在2019年将会有所调整。英国是一个老牌大国，脱欧阴晴未定，对英镑构成一定的利空。加拿大与美国和墨西哥达成贸易协定之后，经济发展得到一定的支持，而原油明年将会有所反弹，对加元有一定的利多影响。欧元区继债务危机和难民危机之后，民粹主义成为新的危机。当前是内有狼，外有虎，但是希望仍存。欧洲央行在19年第二季度有望加息，德国的GDP常年来看稳步增长，而德国是欧元区经济的引擎应该能支持欧元反弹。日本经济下行压力增大，季度GDP两度下调。澳大利亚的经济还是比较乐观。综合来看，19年美元指数会有所回落至93.75附近，美加第一季度会有所回落，欧元在1.1820一线是极大阻力。美加和欧元在2019年第一到第二季度值得关注。

在大宗商品演讲环节来自资深期货专家胥京钢表示，首先，胥老师对全球经济发表了预测观点，他认为经济下行压力缓和，但方向难言扭转。从总体GDP来看，2018年以来同比增速延续缓慢下行趋势，在2019年将会继续。其次他对于宏观经济面主要结论是：产出前低后高，增速回升上有顶。投资需求暂时企稳，核心仍是基建投资。消费增速或仍下行，关注结构变化。外需难以期待，贸易冲突仍是重要风险。核心通胀平稳，总体上行压力上升。虚拟经济边际改善，但实体融资改善不足。政策全面转向，托底经济成为新目标。2019年中国经济将在上半年承接2018年下行的压力表现疲弱，下半年中国经济将逐渐回升，中国经济“政策托底”将是主线。全球期货市场及大宗商品市场存在板块轮动、工业品农产品此消彼长、金融与商品板块对冲等特征，实体企业需要加强价格风险管理，投资者需要把握市场节奏和热点变化。最后他对于2019年的资产配置建议如下：工业品空头+农产品多头，做空美股+做多中国股市，逢低配置黄金、白银、国债。

在大宗商品演讲环节来自金砖汇通的首席分析师明光老师首先对金砖汇通在2018年布局的中线策略做了一定的说明，18年内8月底开始布局抄底，布局位置在1165-1190区间，中线盈利是85-110美元/盎司，账户黄金的盈利高达20元/g。其次，他介绍了影响账户金的各种因素，本因素是供求关系，主要因素是国际黄金价格，次要因素是人民币汇率。第一，供应方面，金矿生产的量逐年增加到875吨左右，其中回收黄金逐年减少至20吨左右。需求方面，黄金首饰的需求占比最大，央行的储备逐年也在增加，科技方面保持不变，投资随着近年价格下跌而有所收缩。第二，对于金价而言，他认为周线黄金反转的风水岭是1300美元/盎司。第三，近年来全球黄金ETF总资产管理规模扩大了0.4%，全球最大的黄金ETF-SPDR和IPT引领全球资金流入。最后明光老师对比了人民币汇率对账户金的影响，他认为随着人民币进一步国际化，汇率对账户金的影响逐渐市场化，账户黄金2019年将会创下近年新高达到330元/g。

金融分析大会重要的环节是发布《2019全球金融投资走势预测白皮书》，发布人是大会理论研究首席研究员赵相宾先生，他对2018年的各个品种的最终走势进行了总结，从中挑出来盈利比较高的品种如原油的预测进行了说明；也把黄金的预测在年中调整方向的理由进行阐述。由此，指出来预测和实际走势存在很大的差异，对预测和分析多个品种提出了挑战，这种挑战或许也是很多投资者存在的问题，就是如何因应2018年的复杂情况来及时调整对投资品种走势方向和盈利位置的判断问题。其次，赵先生对2019年的预测从政治、经济和货币政策调整等多个角度进行了预测，他认为美国的经济明年会步入过热甚至衰退阶段，由于美股跌破牛市分界线股市的下跌和油价的下跌是经济疲软的象征，因此白皮书对美联储的加息预测是1到2次，预计美元2019年也会出现下跌走势，关键就看95点的支持，跌破则看到90点甚至全年预测回到88点。对于欧洲的政治经济和欧元的分析，赵先生认为，欧洲在一季度前以脱欧谈判为主，政治上延续当前的政策，经济上由于解决了意大利预算问题欧洲央行退出了宽松货币政策整体经济应该有向上的表现。欧元则2019年会震荡上行，全年预测2019年欧元区的GDP增速在1.9%到2.2%；预计欧洲央行有可能在下半年最多加息一次。对于英国的政治经济和英镑的分析，赵先生认为，英国不得不和美国继续保持深度合作，另外将加大拓展包括中英关系来弥补脱欧后的贸易和经济发展的需要，英国将独自重新再全球建立自己的朋友圈。经济上预计2019年的经济增速为1.5%，维持到三季度和四季度。明年货币政策的范围都将是宽松的，但是预计会加息一次。英镑回撤至1.19附近开始反弹至1.55震荡上行。对于澳洲的政治经济和澳元的分析，赵先生认为，澳大利亚本届政府将延续当前的政治路线，政治方面深化与美国英国的盟友关系，对外政策依附性并没有减轻。2019年预计澳大利亚的经济增速将从3.3下降至3.0，甚至有机构预测GDP增长率会降至2.5%。金融政策方面预计9月份加息一次，关键要看澳大利亚储备银对2019年GDP增速高于潜在水平的程度来决定货币政策的调整力度。澳元方面预计探底0.64后反转至0.82附近。对于日本的政治经济和澳元的分析，赵先生认为2019安倍晋三将继续保持当前的执政风格。经济稳中有升，一方面是日本国内需求有所复苏拉动不小，另一方面是日本央行的宽松政策红利的持续是日本经济仍在复苏的关键动力。日元预计震荡盘升至120附近后开始回落到110附近。对于能源价格的未来走势，赵先生认为原油2019回撤到33美元/桶后反转至全年最高是80附近。天然气冲高5.5美元/立方之后回落至2.0附近。贵金属方面，黄金全年趋势看涨至最高1400美元/盎司，如果突破1400看涨至1580附近，白银一路看涨至21美元/盎司附近。账户金全年看涨至330元/g附近，账户银看涨至4.0元/g附近。

在本次第一场圆桌研讨阶段，在座的专家李保忠先生、梁家升老师、景良东老师、薛晓庆会长、王凯老师、宗校立老师和主持人王洋共同就主题为《2019黑马捕捉及稳定获利原则》进行讨论。梁家升认为欧元是2019年盈利之王；景良东认为原油波动性强。李保忠认为2019年三月底和四月初可能会出现股市相对的底部区域。薛晓庆认为2019年的黑马品种是道指和原油。王凯认为大类资产配置应注意宏观基本面的表现，即使是美国经济，也发展到了平顶期。美股还将继续下行，有可能蔓延到全球股市。，国内股市明年下半年可能会见底。钟老师认为当前资金面紧张，从全局的角度考虑，2019年的品种是黄金，美国股市机会不是很大，中国股市有希望。外汇方面，欧元是最大的机会货币。主持人王洋认为从风险偏好的角度考虑，黄金可能是贵金属中表现最好的产品，欧元是外汇中表现不错的货币。

在股票演讲环节来自北京股商研究所所长首席投顾赵力行老师回顾了2018年在去杠杆和贸易战的背景下的行情，自5178点以来跌势绵绵无绝期，孔雀东南飞的行情。其总市值蒸发14万亿，平均收益-25%。首先，赵老师认为2019年的行情背景是国际经济增速放缓，美股走熊，国内经济下行压力大，六稳包括稳就业，稳金融，稳外贸，稳外资，稳投资，稳预期。如果贸易战在2019年3月份结束，主板上行压力大。其次，具体到盘面看点主要关注权重板块中的银行和保险。看成交就是看量价分析，看机构主要看大的私募基金净流入和净流出。最后，他对2019年热点板块预测是5G、即时产业政策和科创板上市相关板块及个股。

在本次第二场圆桌研讨阶段，在座的专家潘伟老师、谢谢颖蒑总裁、侯文斌老师、王梓腾老师、刘菲老师、民间牛散犀利奶奶、张振刚博士和主持人赵相宾共同就主题为《金融投教、培训及区块链应用趋势研讨》进行讨论。

在投教方面，潘伟认为用真金白银投资是最快的方法。侯文斌认为如果是小白，最好的选择是请教能看清楚行情的专业者。王梓腾认为实战投教的难度高于理论。谢颖蒑认为在谈收益之前首先得规避风险，比如财务风险和家族风险等。刘菲认为投资者的目的就是赚钱，相信相信的力量。刘京新认为股票是非常复杂而且专业性很强，但是通过一些炒股的顺口遛可以轻松学股票，比如“低位见9就要留，高位见9就要走”。

本届大会预测白皮书和各位专家的观点大体一致认为：2019年最有盈利潜力的品种是依次是贵金属是黄金（含白银和账户金）、能源市场是原油、股市里面是5G板块的核心股票、外汇市场是英镑/美元、期货市场里面的农产品。由于2018年的风险事件影响和经济衰退等深度影响，预计上述五个品种的未来有较大的盈利潜力。

第五届金融分析大会由北京金砖汇通公司主办，富锐达和上策创投联合举办。FinanceWord汇众资讯作为媒体支持对金融分析师大会进行的全程的跟踪报道，以回馈给广大投资者。本次大会白皮书发布人赵相宾老师表示金砖汇通是一家金融理论第三方研究分析机构，致力于为投资者获取最具实战参考和最专业理论分析而努力。从2014年至今大会已经成功举办了五届，以帮助投资者对未来一年可能盈利的品种和幅度提高认识。