6月7日,巴西雷亚尔跌至3.91,创两年多以来新低,巴西央行决定再度出手,于美东时间10:20-10:30之间,拍卖价值27.5亿美元的9个月回购协议(Repo),并额外拍卖40000份外汇掉期合约(FX swap)。
巴西圣保罗博维斯帕指数7日收于73851.46点,下跌2265.76点,跌幅为2.98%,盘中最大跌幅6.5%。同时,受市场悲观情绪感染,尽管央行数度出手干预,但巴西货币雷亚尔兑美元连续三个交易日下跌,逼近4.00关口。
6月5日,在原本计划拍卖15000份外汇掉期合约的基础上,巴西央行又额外增拍了30000份合约。这一行动令美元/雷亚尔汇率一度回到3.75左右,但效果短暂。
Allianz首席经济学家Mohamed El-Erian暗示,巴西可能是新兴市场的下一个“多米诺骨牌”。El-Erian表示:“巴西政策制定者正处于一个困境中,而且几乎没有任何出错的空间。”
在巴西央行采取干预措施之前,阿根廷、土耳其、印度和印度尼西亚的央行均采取了类似行动。虽然印度和印度尼西亚已经遏制了本国汇率的下跌,但阿根廷、土耳其和巴西的货币前景依然低迷。
瑞士银行7日对巴西股票的持有建议下调至“中性”,理由是市场基本面有所恶化,增长预期下调以及年底大选前普遍存在的政治不确定性。分析人士表示,卡车司机罢工、巴西石油首席执行官辞职,以及国内政治风险正在助长投资者看跌的评估。
6月5月,由于燃料价格涨价引发了这个南美第一大经济体的一系列罢工潮,在卡车司机罢工风波还未平息之际,石油工人也开始了大罢工。大罢工已使巴西国内的主要产业陷入了瘫痪,大豆、牛肉、咖啡,甚至汽车等大宗商品都受到严重影响。
连锁反应导致巴西经济增长前景黯淡,巴西规划部上月将该国今年的经济增长预期由此前的2.9%下调至2.5%。与此同时,彭博市场预期也将其GDP增长预期从3.2%下调至2%;瑞信则将该预期下调0.5个百分点至1.8%。
彭博社报道指出,继续借债不是健康的选择。更高的政府赤字将令雷亚尔对投资者失去吸引力,导致利率上涨,从而引发增长放缓和政府收入的减少,反过来又增加更多赤字,形成恶性循环。巴西政府更好的选择应该是减少开支,增加政府收入,所以巴西政府想取消对燃料价格的控制,但是目前的罢工又使这一方法无法执行。
分析认为,由于美联储加息频率或高于市场预期,以及国内政治风险,雷亚尔兑美元达到4.00关口只是时间问题。如果市场形势进一步恶化,巴西央行将不得不加入其他新兴市场行列,提高利率以避免雷元亚兑美元进一步下跌。
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