波动性的上升,让高盛的股票衍生品团队在一天之内收割了2亿美元丰厚回报。知情人士透露,2个亿的收入相当于高盛股票衍生品部门过去一整年的收益。2017年全年,高盛整个交易部门单日营收超过1亿美元的记录也仅有4天。
在市场平静数月之后,今年2月5日“恐慌指数”VIX指数上涨116%,创下历史最大单日涨幅,而标普500指数下跌4.1%,道琼斯工业平均指数跌幅超过1100点。这一天为高盛带来了巨额利润,因高盛的股票衍生品团队在此之前就已经设置了押注VIX上涨的头寸。
VIX指数飙涨后,高盛的对冲基金与资产管理客户纷纷要求增加VIX指数敞口,预测该指数将继续上涨,而高盛的头寸收益瞬间变得非常高。
高盛在2月5日市场暴跌这一天的巨额利润主要来自于其股票衍生品团队,该团队由董事总经理David Casner带领,他是在2002年加入高盛的。由高盛股票团队划分出的负责VIX期权交易的团队,因为平淡的市场与监管已经在最近几年停止了业务。
此外,在VIX飙涨之前的三周里,高盛衍生品策略分析师Rocky Fishman还精准地提醒客户要注意对波动性潜在的爆发做好准备,可以尝试做多波动性,并在报告中一步一步推演了市场暴跌的情景假设。
为了第一而奋斗
由他们最近的表现和开始成功的交易技术,高盛股权行业高层对重获行业第一感到乐观。高盛在去年年末败于竞争对手摩根士丹利,而摩根大通也在最近几年增长不少,高盛交易员们希望可以重新夺回第一。
今年一季度,高盛财报显示,股票销售交易收入共计23.1亿美元,同比大增38%,远超预期的18.5亿美元,同时也超过了竞争对手摩根士丹利和摩根大通的业绩。而来自Casner团队的利润为高盛靓丽的财报做出了不可忽视的贡献。
下图为2009年以来高盛各块业务的收入构成,浅绿色代表股票衍生品业务收入:
高盛因良好的风险管理而知名,但这样的交易行为并不是没有潜在威胁的。如果市场朝着另一个方向波动,极有可能造成亏损,正如同2017年,高盛大宗商品交易部门就曾因为押注错了方向而损失惨重。
考虑到最近在股票市场的表现,高盛CEO劳尔德·贝兰克梵(Lloyd Blankfein)回击了高盛交易业务受困的说法,他在周二晚些的会议中谈到:“我不认为放弃现在上涨的业务是一个很好的策略。”而高盛发言人拒绝对此做出评价。
本文标题:一天怒赚2亿美元,高盛怎么办到的?,收录于资讯网:市场观点栏目,由作者注册账号自主在后台发布,本站仅作为展示平台。文章包含的任何信息都与本站无关,请读者理性甄别信息是否有效,若内容中存在任何侵权、不实和违规信息,可通过邮箱与我们取得联系及时清理!
所属国家:美国
经营模式:MM做市商
所属国家:塞浦路斯
经营模式:ECN
所属国家:英国
经营模式:NDD模式
所属国家:塞浦路斯
经营模式:STP+ECN
所属国家:英国
经营模式:STP+ECN